尊敬的委托人/受益人：

我公司发行的“渤海-姜堰鑫源应收账款转让集合资金信托计划”（以下简称“本信托计划”）已成立，目前运行正常。现将截至2014年1季度末的资金管理情况报告如下：

一、信托项目基本情况

本信托计划共募集信托资金20000万元，分四期募集并发放。第一期，募集资金3750万元于2013年2月7日发放；第二期，募集资金5650万元于2013年3月13日发放；第三期，募集资金5780万元于2013年3月29日发放；第四期，募集资金4820万元于2013年4月1日发放，每期信托计划期限为2年。信托项目成立后，信托资金支付给姜堰市鑫源建设有限公司（2013年9月16日已更名为“泰州市姜堰区鑫源建设有限公司”，以下简称“姜堰鑫源”）受让其对江苏省姜堰经济开发区管理委员会的应收账款债权。信托期间，姜堰鑫源分期支付回购溢价款，到期支付回购款本金。

二、信托项目担保情况

姜堰鑫源以其名下2幅国有出让用地提供抵押担保，抵押合同已签署，抵押手续已办理。

三、信托项目执行情况

㈠受托人已将信托资金人民币20000万元支付给了融资人姜堰鑫源；

㈡本季度，信托财产专户足额收到姜堰鑫源支付的回购溢价款5,707,172.59元；

㈢本季度，按照信托文件的约定，信托财产专户支付应由信托财产承担的信托费用720,989.04元；

㈣本季度，按照信托文件约定，向受益人分配信托收益8,714,374.00元。

四、信托项目近况

融资人姜堰鑫源目前整体经营情况正常，财务情况良好。

五、信托项目管理情况

在本信托存续期间，我公司作为受托人，将继续严格遵守《信托公司管理办法》和国家法律法规以及公司有关规章制度，以诚实、信用、谨慎、有效管理的原则，按照本信托合同相关约定的管理方式及权限，忠实地为委托人管理、运用及处分信托财产，严格控制信托财产风险，全面履行合同规定的相关义务。

信托经理：刘长哲

Tel：021-68590788

Fax：021-68590882

Email：chzh-liu@hnair.com

渤海国际信托有限公司

二〇一四年三月三十一日