渤海信托•天马酒业蛋白质饲料资源高效利用示范基地项目
集合资金信托计划产品推介书
一、信托计划概要
类 型 工商企业类贷款
受托 人 渤海国际信托有限公司（简称“渤海信托“）
资金用途
用于向天马酒业发放信托贷款，融资人取得资金后用于建设蛋白质饲
料资源高效利用示范基地项目
融 资 方 秦皇岛天马酒业有限公司（以下简称“天马酒业”）
保 管 人 兴业银行股份有限公司石家庄分行
信托规模 25000 万元
信托期限 24 个月
受益人预期
年化收益率
A 类：100 万元≤认购资金＜300 万元，预期收益率 10%/年
B 类：300 万元≤认购资金，预期收益率 10.5%/年
认购起点金额 100 万元起，以 10 万元的整数倍递增
收益分配 按季分配
二、还款来源
天马酒业的经营收入作为本信托计划的还款来源。
三、风险控制措施
河北融投连带责任保证担保：河北融投担保集团有限公司（以下简称“河北融投”）是由河
北省属大型国企出资组建的专业担保机构，担保资质齐全，具备很强的代偿能力。
实际控制人连带责任保证担保：天马酒业实际控制人罗兴平及其配偶叶立侠，为天马酒业到
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2 期偿付信托贷款本息，提供连带责任保证担保。
严格执行资金投入比例：天马酒业自筹资金和渤海信托贷款资金投入需严格执行 1.5:2.5 的
比例，以保障项目顺利建成投产。天马酒业已为该项目投入 7500 万元，渤海信托将根据融
资方自筹资金情况严格控制信托贷款的发放。
四、产品亮点
双重担保：本信托由河北融投、实际控制人罗兴平及其配偶提供双重连带责任担保。河北融
投为河北省内规模最大的综合融资性担保机构，政府资源丰富，金融机构关系良好，担保能
力强。
循环经济概念，成本优势明显：天马酒业充分发掘上下游产业链，即将形成“酒精-白酒
-DDGS-蛋白质饲料”的完整产业链，具备循环经济概念，盈利能力持续增强。融资项目建
成后，天马酒业在酿酒、生产食用酒精过程中产生的酒糟用于生产 DDGS 饲料（DDGS 是
饲料工业的主要原料，是一种良好的蛋白质、能量和矿物质的饲料原料），与其他饲料厂相
比，成本降低了 10%左右。
得益限制三公消费政策，借势京津冀一体化。天马酒业所产白酒为秦皇岛市著名品牌，其白
酒、食用酒精生产线具备扎实的市场需求，其主打的中档白酒产品在限制三公消费政策下，
销量和价格不降反升。天马酒业借助京津冀一体化政策，已与北京顺鑫农业发展集团有限公
司（简称“顺鑫农业”）签署《战略合作协议》，将开展深度合作：2014 年天马酒业预计
其食用酒精产量的 60%将供给顺鑫农业，顺鑫农业对食用酒精的大量需求，将带动天马酒业
食用酒精产量的提升。同时顺鑫农业依托牛栏山等品牌白酒，将产生对天马酒业酒精采购的
稳定需求。天马酒业的优质客户集中度提升，有助于提高天马酒业的业绩稳定性。
资金用途监管，受托支付：渤海信托将发挥主动管理职能，严格监管信托贷款用途，根据借
款人的提款申请和支付委托，对每一笔用款申请进行严格审核，确保贷款资金支付给借款人
的交易对象，以保障蛋白质饲料高效利用示范基地项目顺利完工。同时，渤海信托将密切关
注项目建设进度，及时跟踪融资方的财务状况，督促融资方合理安排还款资金。
五、融资方介绍
秦皇岛天马酒业有限公司
秦皇岛天马酒业有限公司，成立于 1958 年，主要从事白酒、食用酒精、DDGS 的生产销售，
是秦皇岛市农业产业化重点龙头企业，也是当地规模最大、技术最先进的民营酿酒企业。现有注
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3 册资本 21909 万元，罗兴平及其配偶叶立侠现金出
资 21903 万元，占 99.99%股权。截止 2014 年 3
月底，公司总资产 10.57 亿元。
2003 年，天马酒业一次通过 ISO9001：2000
国际质量管理体系认证。公司生产的“金天马”系
列酒，2003 年被评为秦皇岛市“十大畅销品牌”，
2004 年被评为河北省“消费者信得过产品”，同年被中国诗酒文化协会评为“地方文化名酒”。
公司生产的“秦皇•求仙贡”系列酒，先后被评为“中国驰名商标”、“秦皇岛市特色旅游商品”、
“秦皇岛市政府指定政务、商务招待用酒”、“河北省第十一届运动会指定用酒”、“中华文化
名酒”、“人民大会堂爱国华商新春团拜会国宴唯一用酒”、“伦敦国际评酒会银奖”、“法国
波尔多评酒会金奖”、“中国国际葡萄酒烈酒挑战赛金奖”、“河北省著名商标”、 “河北省
消费者信得过产品”、 “河北省优质产品”、“中国白酒著名品牌”等荣誉。
随着天马酒业系列白酒品牌的不断推广，其市场认可度提升明显，并为企业带来明显的销售
额增长。2014 年 1-6 月，白酒销量、销售额分别为 5043 吨、27012 万元，较 2013 年同期分
别增长 69.11%、68.38%。鉴于白酒品牌的长期价值效应，公司白酒板块在未来的收入仍将保持
稳定增长势头。
六、担保方介绍
河北融投担保集团有限公司
河北融投成立于 2007 年 4 月，原为河北省国控
担保集团有限公司，系由河北省属大型国企出资组建
的专业担保机构，担保资质齐全。与河北省内外 50 多家金融机构建立了长期良好合作关系，获
得总授信额度近 500 亿元。2012 年，经大公国际资信评估有限公司综合评定，主体长期信用评
级为 AA+，评级展望为稳定。2014 年 3 月，河北融投注册资本 40 亿元，预计“十二五”末，
公司注册资本将达 50 亿元以上。河北融投大股东（43.25%股权比例）--河北融投控股集团有限
公司，注册资本现约 108 亿元。河北融投于 2014 年 7 月 11 日在全国银行间市场发行了 15 亿
元公司债券，该债券主体信用评级为 AA+，表明资本市场对河北融投较认可。
七、用款项目及企业方优势分析
以循环经济为发展理念，形成酒精-酒糟-DDGS-饲料的完整产业链条。
天马酒业的 30 万吨蛋白质饲料资源高效利用示范基地项目，符合国家支持的开发利用能量
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4 蛋白资源政策，同时符合饲料行业发展方向。天马酒业现拥有 6 万吨的食用酒精生产线，及 5000
吨传统工艺发酵白酒生产线，上述工业生产所产生的酒糟，成为公司 DDGS 的重要和唯一的原
料来源。故天马酒业以年产 5.4 万吨 DDGS 为饲料基料，建设蛋白质饲料高效基地项目，并与国
内饲料科研、设备供应商、养殖企业合作，打造一条饲料原料供应、饲料加工、家禽养殖全新产
业链，为企业发展提供新的增长点。该项目建设产能：饲料 30 万吨，其中预混料 1 万吨/年、浓
缩饲料 5 万吨/年、配合饲料 24 万吨/年颗粒料， 项目完全达产后预计可实现年销售收入 11.95
亿元。
传统酒精业务属国家限制类行业，可获得稳定收益。
根据 2011 年国家发改委发布的修订版《产业结构调整指导目录（2011 年本）》，酒精生
产线等被列入限制类目录，国家对行业产量进行总量控制。食用酒精进入门槛较高，天马酒业具
备先入优势，市场竞争压力较小，具备较稳定的盈利空间。
饲料业务可获得低成本生产原料，可有效抵御价格波动带来的风险。
项目所产 30 万吨饲料，需要 5.5 万吨 DDGS 的原材料，其中 5.4 万吨由天马酒业 DDGS 及
食用乙醇技改项目直接提供，其余 1000 吨通过市场采购。公司的主要原料外部依赖性低，受原
料市场价格波动的影响较小。
项目产品具备免税优势。
本项目按照《财政部、国家税务总局关于饲料产品免征增值税问题的通知》（财税［2001］
121 号）规定，产品中的复合预混料、配合饲料、浓缩饲料免征增值税。
受托人介绍
渤海国际信托有限公司（以下简称“渤海信托”）成立于 1982 年 10 月，前身为河北省国
际信托投资有限责任公司，2006 年完成重组，成为海航集团成员企业，2007 年更名为渤海国际
信托有限公司。公司注册地为河北省石家庄市，注册资本 20 亿元，是目前河北省唯一一家经营
信托业务的非银行金融机构。
截止到 2013 年 12 月 31 日，渤海信托总资产 32.68 亿元，净资产 31.88 亿元，管理的信
托资产规模 1878 多亿元。在历年清算的信托资产中，实现了 100%到期兑付，有力保证了投资
者的资金安全，实现了投资者的财富增值。近年来，渤海信托历获“中国最具成长性信托公司”、
“中国最具区域影响力信托公司”、“中国最佳管理信托公司”等荣誉称号，逐步成为产品和服
务优良、可持续发展能力强、社会各界高度信赖的财富管理机构。
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5 信托产品认购及相关服务
1.产品咨询联系方式
鲲鹏财富俱乐部石家庄分部：石家庄市新石中路 377 号 B 座 23 层，0311-68050409
鲲鹏财富俱乐部北京分部： 北京市朝阳区霄云路甲26号海航大厦19层 ， 010-57583373、
010-57583352
理财热线：400-812-0198
公司官网：www.bohaitrust.com
官方微信：bohaitrust
2. 产品认购流程
第一步：投资者致电渤海信托，电话预约所认购的信托产品。
预约产品遵循“金额优先、时间优先、额满即止”的原则。
第二步：投资者接到预约成功通知后，将本人名下账户的认购资金，以转账或汇款的形式，
转入受托人在兴业银行为本信托开立的信托财产专户。
开户人：渤海国际信托有限公司
开户行：兴业银行石家庄分行新石中路支行
账 号：572070100100122825
投资者划款转账时，请在汇款单备注栏注明所认购的产品名称、认购人姓名及其他必要信息
（如：某某机构/自然人认购渤海信托天马酒业项目），并要求银行准确录入备注信息；否则由此
造成的认购不成功及经济损失由投资者自行承担。
第三步：办理产品签约手续。办理签约手续时，投资者需持以下有效证件：
⑴自然人投资者，需提供身份证（正反面）、受益人预留收益分配账户 (存折或者银行卡)以
及汇款凭证的复印件，并在所有复印件上亲笔签名；若委托他人办理，须提供授权委托书及授权
代理人身份证明复印件。
⑵机构投资者，需提供加盖公章的营业执照副本、组织机构代码证副本、法定代表人身份证、
划付款凭证的复印件及分配收益的开户银行账号说明等，若授权他人办理，需提供法定代表人签
名并加盖公章的授权委托书、授权代理人身份证复印件。
投资者应仔细阅读信托文件，认真填写信托文件的应填事项，保证所填内容真实、准确，并
签署《资金信托合同》、《风险申明书》。
投资者需明确信托收益划付账户，该账户在本信托财产最终分配前不得取消。受益人为自然
人的，需办理银行卡或提供卡号/账号作为信托收益划付账户；受益人为机构的，需提供受益人
的开户银行和银行账号。信托文件签约，留存现场签约录音、录像、拍照等图像资料。
渤海国际信托有限公司 客服热线：4008120198 官方网址：www.bohaitrust.com
6 3.信托计划信息披露
本信托计划成立后，委托人可以登陆渤海信托网站（www.bohaitrust.com），进行自助查询
或其它有效途径及时了解产品成立信息。
本信托计划实施期间，渤海信托将按季制作《信托项目季度管理报告》，信托计划成立日起，
每季度末在公司网站(www.bohaitrust.com)或其他有效途径进行信息披露。
风险提示：
信托公司管理信托财产应恪守职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。信托公司根
据信托计划文件约定管理信托财产所产生的风险，由信托财产承担。信托公司因违背信托计划文
件、处理信托事务不当而造成信托财产损失的，由信托公司以固有财产赔偿；不足赔偿时，由投
资者自担。请投资者充分认识投资风险，谨慎投资。
本信托计划不承诺保本和最低收益，具有一定的投资风险，适合风险识别、评估、承受能力
较强，且符合《信托公司集合资金信托计划管理办法》要求的和合格投资者。上述预期收益率仅
供投资参考，并非保底收益率，具体以信托文件为准。
重要声明：
本推介书仅为本信托计划的简要介绍和说明，不作为任何法律文件，亦不构成受托人任何要
约或承诺，具体内容以信托计划说明书和信托合同为准。投资者在做出购买决策前，应仔细阅读
信托文件，并与受托人的从业人员充分沟通，在充分理解本信托计划相应信托受益权风险和评估
自身承受能力的基础上，审慎做出投资决策。
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