中信信托有限责任公司信托产品推介信息

　　信托项目名称：中信民悦20号山东寿光金财应收账款流动化信托项目

　　发行机构：中信信托有限责任公司

　　信托项目产品结构：

　　本信托项目信托受益权分为优先级信托受益权、中间级信托受益权和次级信托受益权，信托财产金额为98,113万元，其中优先级信托受益权本金不超过50,000万元，分为优先级A类和B类信托受益权，本次发行优先级A类信托受益权，募集信托本金不超过30,000万元，期限为12个月，收益率预计最高不超过8.5%/年（含认购费），优先级B类信托受益权预计在优先级A类信托受益权募集成功后6个月内增发募集，期限为12个月；中间级信托受益权本金不低于12,500万元，期限为自信托成立之日起至全部优先级信托受益权终止之日止，收益率预计最高不超过9.7%/年；次级信托受益权本金为35,613万元，期限为18个月，无预期收益率，由寿光市金财公有资产经营有限公司（简称“寿光金财”）持有。

　　信托期限：18个月，其中优先级信托受益权期限为12个月。

　　预期收益率：认购金额为100万元（含）～300万元（不含）时，收益率预计最高不超过8%/年；认购金额为300万元（含）以上时，收益率预计最高不超过8.5%/年.。

　　投资门槛：认购300万元（不含）以下预约登记；认购300万元（含300万元）以上直接签约（金额优先，同等金额下时间优先）

　　推介期间：2014年11月17至2014年11月28日，受托人可根据资金募集情况提前终止或适当延长推介期。

　　预计成立日期：推介期结束后的5个工作日内。

　　信托利益分配：

　　1.受托人将于信托受益权成立满12个月之日分配信托利益。

　　2.在本信托项目终止时，在完成向优先级信托受益人分配信托利益之后，向中间级信托受益人分配信托利益，最后向次级信托受益人分配剩余信托利益。

　　信托项目方案简介：

　　中信信托接受寿光金财委托，以其委托代建模式承建的寿光市侯镇供水管网工程项目、益羊铁路改线工程而对寿光市人民政府的应收账款（人民币109,580万元，折现至2014年9月的现值为98,113万元）债权设立信托，并对信托受益权进行分层，通过向合格投资人发售信托受益权实现应收账款的流动化，募集资金用于支付寿光市城区道路配套改造建设工程及寿光市城镇道路改造建设工程款。

　　保障措施：

　　1.寿光金财（已于2010年9月1日、2012年10月23日分别发行10亿元、12亿元债券，主体AA评级）为寿光市人民政府的还款义务提供连带责任保证担保。

　　2.如寿光市人民政府未能如期履行付款义务，由寿光金财回购所有未获偿付的债权。

　　信息披露：

　　在本信托计划期限内，受托人按季制作《信托事务管理报告》，并于信托计划成立日起每季度结束后10个工作日内通过中信金融网（http：//www.ecitic.com）进行信息披露。

　　风险提示：

　　本信托项目存在投资损失风险，投资损失风险由受益人自行承担，受托人对投资本金和/或收益不负有补偿、兑付义务。投资者（委托人/受益人）在做出购买决策前，应仔细阅读信托文件，并与受托人的从业人员充分沟通，在充分理解本信托计划相应信托受益权风险和评估自身承受能力的基础上，审慎做出投资决策。本信托项目可能面临债务人寿光市人民政府、承担回购义务的委托人（同时作为保证人）寿光金财的不履行付款或担保义务的信用风险、寿光市经济下滑或委托人所处行业因为宏观经济下滑而引发的市场风险。如果发生上述情况，受托人将采取不限于向第三方转让债权等方式变现信托财产，保护受益人的利益。

　　产品咨询：

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