中信信托有限责任公司信托产品推介信息

　　信托项目名称：中信•江苏武进淹城投资应收账款流动化信托项目

　　发行机构：中信信托有限责任公司

　　信托项目产品结构：

　　本信托项目信托受益权分为优先级信托受益权和次级信托受益权，其中优先级信托受益权分为A、B、C三类，本金不超过60,000万元。本次发行优先级A类信托受益权，募集信托本金不超过30,000万元，期限为两年，年预期收益率不超过9.5%（含认购费）；次级信托受益权本金为30,203.74万元，期限为自信托成立之日起至优先级C类信托受益权到期之日止，无预期收益率，由委托人常州市淹城投资发展有限公司（简称“淹城投资”）持有。优先级与次级的比例为1.99:1。

　　投资门槛：认购300万元（不含）以下预约登记；认购300万元（含300万元）以上直接签约（金额优先，同等金额下时间优先）。

　　推介期间：2014年12月17日至2014年12月25日，在推介期内，若募集资金提前到位，则提前结束推介。

　　预计成立日期：不迟于2014年12月26日。

　　信托期限：自信托成立之日起至优先级C类信托受益权到期之日止，其中各类优先级信托受益权期限均为两年。

　　预期收益率：

　　1.认购金额为100万（含）~300万（不含）时，收益率预计最高不超过9.5%/年（含认购费）。

　　2.认购金额为300万元（含）以上时，收益率预计最高不超过10%/年（含认购费）。

　　信托收益分配：

　　1.受托人将于信托成立后每年的4月20日、10月20日及信托受益权到期之日核算信托收益，并于核算日后10个工作日之内分配信托收益。

　　2.在本信托到期终止或提前终止时，在完成向优先级信托受益人分配信托利益之后，向次级信托受益人分配剩余信托利益。

　　信托计划方案简介：

　　以中信信托为受托人，淹城投资将其委托代建模式承建的三个公路项目对常州市武进区住建局形成的应收账款（人民币111,140.03万元，折现至2014年12月的现值为90,203.74万元）债权设立信托，并对信托受益权进行分层，通过向合格投资人发售优先级信托受益权实现应收账款的流动化。优先级信托受益权转让价款交付给淹城投资后，用于“聚湖雅苑”保障房项目建设。

　　保障措施：

　　1.如债务人（实际债务人：常州市武进区人民政府）未能如期履行付款义务，则淹城投资回购所有未获偿付的债权。

　　2.如债务人、委托人（淹城投资）未履行付款及回购义务时，由保证人（江苏武进经济发展集团有限公司）承担连带责任保证担保。

　　3.如债务人、委托人及保证人均未履行付款义务时，受托人将有权向第三方卖出债权。

　　信息披露：

　　在本信托计划期限内，受托人按季制作《信托事务管理报告》，并于信托计划成立日起每季度结束后10个工作日内通过中信金融网（http：//www.ecitic.com）进行信息披露。

　　风险提示：

　　本信托计划不保证赢利，也不保证投资者（委托人/受益人）本金不受损失。投资者（委托人/受益人）在做出购买决策前，应仔细阅读信托文件，并与受托人的从业人员充分沟通，在充分理解本信托计划相应信托受益权风险和评估自身承受能力的基础上，审慎做出投资决策。

　　本项目个性风险提示：

　　1.信用风险：债务人常州市武进区人民政府、承担回购义务的委托人、承担担保义务的经发集团不履行付款、回购或担保义务的风险。受托人将密切关注债务人、委托人、保证人的经营状况、履约能力；如发生上述风险情况，受托人将采取要求委托人回购基础资产、要求保证人承担连带保证责任、向第三方转让债权等方式变现信托财产，保护受益人利益。

　　2.市场风险：在信托项目存续期间，常州市经济下滑或者承担回购义务的委托人、保证人所处行业因为宏观经济下滑的风险。受托人将对武进区政府及委托人进行不间断的管理监控，了解武进区政府的财政预算，持续监控财政支出情况、隐性负债增长等情况，评价武进区政府财政履约能力，并特别关注国家宏观经济政策变化可能导致的对债务人武进区政府履约能力的影响，避免政策风险。

　　3.操作风险：在信托财产的管理运用过程中，虽然受托人已勤勉尽职，但可能因获得的信息不全或存在误差等导致的管理风险。受托人将在严格按照合同要求管理信托事务管理，包括信托财产管理、对投资者收益分配、信息披露等具体工作，以保证本信托的顺利进展。

　　4.应收账款的转让环节存在第三人对抗风险：标的债权为对常州市武进区人民政府的债权，其他债权人或其他第三方主张其权利带来的风险。如发生上述风险情况，受托人将采取收取违约金、提前终止本信托项目、处置信托财产等方式，最大限度内追偿并变现信托财产，保护受益人利益。

　　产品咨询：

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