信托计划名称：中信民享33号淮安红日应收账款流动化信托项目（优先A类）

发行机构：中信信托有限责任公司

　　信托计划产品结构：本项目分为优先级、中间级、次级三个层级，其中优先级受益权分类募集，总份额不超过30,000万份，总金额不超过30,000万元；中间级受益权分类募集，总份额不少于5,000万份，总金额不少于5,000万元，由委托人淮安红日交通投资发展总公司（简称“淮安红日”）的关联方认购；次级信托受益权份额1份，金额10,003万元，由淮安红日持有。本次拟募集优先A类受益权，募集金额不超过15,000万元。

投资门槛：单笔认购金额100万元起，累进金额为10万元的整数倍。认购金额300万元（不含）以下预约登记；认购300万元（含）以上直接签约（金额优先，同等金额下时间优先）。

预期收益率：信托存续期内优先A类受益权预期收益率最高不超过：

　　9.0%/年，当100万元≤认购金额＜300万元；

　　9.5%/年，当300万元≤认购金额＜600万元；

　　9.8%/年，当600万元≤认购金额＜1000万元；

　　10%/年，当认购金额≥1000万元。

推介期间：2014年12月25日至12月30日；受托人可根据实际募集情况提前终止或适当延长推介期。

预计成立日期：推介期结束后的5个工作日内。

信托期限：预计30个月，其中，各类优先级信托受益权存续期限均为24个月。

　　信托利益分配方式：各类优先级受益权存续分别满1年时，收取各项费用后分配相应信托收益，然后分配同期发行的中间级受益权信托收益。各类优先级受益权存续分别满2年时，收取各项费用后分配相应信托收益并偿还信托本金，然后分配同期发行的中间级受益权信托收益并偿还其本金。优先级受益权优先于中间级受益权分配，优先A类受益权先于其他各类优先级受益权分配。

信托项目简介：

　　中信信托接受淮安红日委托，以其持有的因委托代建327省道涟水涟城至石湖段工程项目而对涟水县政府形成的应收账款（截至2014年11月21日的折现值为45,003万元）设立信托，并对信托受益权进行分层，通过向合格投资人发售优先级和中间级信托受益权的方式实现应收账款流动化。优先级和中间级信托受益权认购资金交付给淮安红日后，将用于建设235、346省道涟水绕城段工程。

保障措施：

1.涟水县人大常委会已出具决议，将327省道涟水涟城至石湖段项目回购款纳入县财政预算。

2.债务人未能履行付款义务时，由委托人回购全部未偿债权。

3.委托人及涟水县城市资产经营有限公司以各自持有的涟水县商住及综合用地土地使用权为债务人偿债义务提供抵押担保，抵押物评估总价值52,313万元，对优先级受益权本金的本息抵押率为64%。

4.淮安红日推荐关联企业或个人认购0.5亿元的中间级受益权，与优先级受益权匹配发行。

信息披露：

　　在本信托项目期限内，受托人按季制作《信托事务管理报告》，并于每自然季度结束后10个工作日内通过中信金融网（http：//www.ecitic.com）进行信息披露。

风险提示：

　　本信托不保证赢利，也不保证投资者（委托人/受益人）本金不受损失。投资者（委托人/受益人）在做出购买决策前，应仔细阅读信托文件，并与受托人的从业人员充分沟通，在充分理解本信托相应信托受益权风险和评估自身承受能力的基础上，审慎做出投资决策。

　　本项目资金来源依赖于债务人涟水县政府履行付款义务或委托人淮安红日履行回购义务，如其均不承担付款义务，则会造成一定风险。如发生上述情况，受托人将采取向第三方转让债权、处置抵押物等方式变现信托财产，保护受益人利益。

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