信托项目名称：中信信托—中信•广西来宾城投应收账款流动化信托项目二期-优先级A4期受益权增发

　　产品编号：P2014R25ALBCT001T

　　发行机构：中信信托有限责任公司

　　信托项目产品结构：

　　本项目分为优先级、中间级和次级三个层级，其中优先级A1期信托受益权、第一期中间级信托受益权已于2014年12月24日成立，募集优先级本金4,180万元、中间级本金20,000万元；优先级A2期信托受益权、第二期中间级信托受益权已于2015年1月7日成立，募集优先级本金100万元、中间级本金25,000万元；优先级A3期信托受益权已于2015年1月21日成立，募集优先级本金29,150万元。本次拟募集优先级A4期信托受益权本金不超过16,570万元（期限约为23个月），年预期收益率最高不超过10.20%。次级信托受益权本金为47,820.86万元，期限不超过26个月，无预期收益率，由来宾城投持有。优先级与非优先级之比为0.54:1。

　　投资门槛：认购300万元（不含）以下预约登记；认购300万元（含300万元）以上直接签约（金额优先，同等金额下时间优先）。

　　推介期间：2015年1月28至2015年2月4日；在推介期内，若募集资金提前到位，则提前结束推介。

　　预计成立日期：不迟于2015年2月5日。

　　信托期限：本信托项目期限26个月，其中优先级信托受益权、中间级信托受益权期限24个月。

　　信托收益分配：

　　1.受托人将于A1期信托受益权存续满12个月、信托受益权存续满24个月之日起10个工作日内分配信托收益。

　　2.在本信托到期终止或提前终止时，在完成向优先级和中间级信托受益人分配信托利益之后，向次级信托受益人分配剩余信托利益。

　　资金运用方式：

　　委托人来宾城投将其合法拥有的应收账款债权信托于受托人，由受托人实施应收账款流动化信托项目，将募集到的优先级和中间级信托受益权转让价款交付给委托人，用于补充其日常运营资金。

　　信托项目方案简介：

　　以中信信托为受托人，来宾城投将其以委托代建模式承建的来良路、华侨大道、高岭路、铁北路和永鑫大桥等五个项目对来宾市人民政府（地级市）形成的应收账款（人民币180,605.49万元，折现至2014年12月30日的现值为142,820.86万元）债权设立信托，并对信托受益权进行分层，通过向合格投资人发售优先级及中间级信托受益权实现应收账款流动化，优先级和中间级信托受益权转让价款交付给来宾城投后用于补充其日常运营资金。

　　保障措施：

　　1．来宾市（地级市）人大常委会出具将该笔债务的支付资金纳入相应年度财政预算的决议。

　　2．来宾市人民政府在《信政合作项目告知函》回执中承诺按时、足额向中信信托偿还债务本息，将该债务作为政府负有偿还义务的存量债务向上级财政部门上报。

　　3．来宾土储、来安房产将其名下的460,919平方米出让用地（评估值为100,237万元）抵押至中信信托，为来宾市人民政府的付款义务提供抵押担保，优先级信托受益权对应本金抵押率不超过49.88%。

　　4．本信托已满足在当地销售45%以上的目标，来宾市政府指定辖区内企业完成现金认购4.50亿元的中间级受益权。

　　5．来宾城投为来宾市政府履行付款义务提供连带责任保证担保。

　　信息披露：

　　在本信托项目期限内，受托人按季制作《信托事务管理报告》，并于信托项目成立日起每季度结束后10个工作日内通过中信金融网（http：//www.ecitic.com）进行信息披露。

　　风险提示：

　　本信项目不保证赢利，也不保证投资者（委托人/受益人）本金不受损失。投资者（委托人/受益人）在做出购买决策前，应仔细阅读信托文件，并与受托人的从业人员充分沟通，在充分理解本信托项目相应信托受益权风险和评估自身承受能力的基础上，审慎做出投资决策。

　　本项目个性风险提示：

　　在信托财产运用过程中，存在债务人信用风险、市场风险、担保人履约风险、操作风险和其他风险（包括但不限于政治、经济、自然灾害等不可抗力对信托财产产生影响的风险）。

　　产品咨询：

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