信托项目名称：中信民悦18号江苏大丰城建应收账款流动化信托项目

　　发行机构：中信信托有限责任公司

　　信托项目产品结构：

　　本信托项目信托受益权分为优先级信托受益权、中间级信托受益权和次级信托受益权，信托财产金额为111,593万元，其中优先级信托受益权本金不超过52,000万元，分为优先级A类、B类和C类信托受益权，本次发行优先级C类信托受益权，募集信托本金不超过19,900万元，期限为24个月，收益率预计100-300万8.8%，300-600万9.2%；600万（含）以上9.5%。最高不超过9.5%/年；中间级信托受益权本金不低于13,000万元，期限为自信托成立之日起至全部优先级信托受益权终止之日止；次级信托受益权本金为46,593万元，期限为30个月，无预期收益率，由大丰市城建国有资产经营有限公司（简称“大丰城建”）持有。

　　信托期限：30个月，其中优先级信托受益权期限为24个月。

　　预期收益率：认购金额为100万元（含）～300万元（不含）时，收益率预计8.8%/年；认购金额为300-600万元时，收益率预计9.2%/年，认购金额为600万元（含）以上时，收益率预计9.5%/年。

　　投资门槛：认购300万元（不含）以下预约登记；认购300万元（含300万元）以上直接签约（金额优先，同等金额下时间优先）

　　推介期间：2015年2月27至2015年3月10日，受托人可根据资金募集情况提前终止或适当延长推介期。

　　预计成立日期：推介期结束后的5个工作日内。

　　信托利益分配：

　　1.受托人将于2015年11月10日、信托受益权存续满24个月之日分配信托利益。

　　2.在本信托项目终止时，在完成向优先级信托受益人分配信托利益之后，向中间级信托受益人分配信托利益，最后向次级信托受益人分配剩余信托利益。

　　信托项目方案简介：

　　中信信托接受大丰城建委托，以其委托代建模式承建的大丰市和谐小区安置房建设项目对大丰市人民政府的应收账款（人民币140,544.44万元，折现至2014年8月的现值为111,593万元）债权设立信托，并对信托受益权进行分层，通过向合格投资人发售信托受益权实现应收账款的流动化，募集资金用于新建大丰市道路贯通及整治工程项目。

　　保障措施：

　　1.如大丰市人民政府未能如期履行付款义务，由大丰城建回购所有未获偿付的债权。

　　2.大丰城建（已于2012年12月、2013年12月、2014年1月分别发行10亿元、5亿元、8亿元债券，主体AA评级）为大丰市人民政府的还款义务提供连带责任保证担保。

　　信息披露：

　　在本信托计划期限内，受托人按季制作《信托事务管理报告》，并于信托计划成立日起每季度结束后10个工作日内通过中信金融网（http：//www.ecitic.com）进行信息披露。

　　风险提示：

　　本信托项目存在投资损失风险，投资损失风险由受益人自行承担，受托人对投资本金和/或收益不负有补偿、兑付义务。投资者（委托人/受益人）在做出购买决策前，应仔细阅读信托文件，并与受托人的从业人员充分沟通，在充分理解本信托计划相应信托受益权风险和评估自身承受能力的基础上，审慎做出投资决策。本信托项目可能面临债务人大丰市人民政府、承担回购义务的委托人（同时作为保证人）大丰城建的不履行付款或担保义务的信用风险、大丰市经济下滑或委托人所处行业因为宏观经济下滑而引发的市场风险。如果发生上述情况，受托人将采取不限于向第三方转让债权等方式变现信托财产，保护受益人的利益。

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