信托项目名称：中信信托-中信•长沙县通途公路应收账款流动化信托项目

　　发行机构：中信信托有限责任公司

　　信托项目产品结构：

　　本信托项目信托受益权分为优先级、中间级和次级三个层级，其中优先级受益权可分类分期募集，总额不超过2.9亿元，本次发行优先级A4期信托受益权，拟募集金额7,000万元，到期日为2016年3月26日（存续期限约为12个月）。中间级信托受益权可分期募集，总额为6,000万元，由委托人长沙县通途公路建设投资有限公司（以下简称“通途公司”）的关联方以现金形式认购，预计存续期限与本信托项目期限一致，不超过24个月。次级信托受益权本金为6.27亿元，无预期收益率，由通途公司持有。

　　信托期限：信托项目总期限不超过24个月，其中优先级各类信托受益权存续期限均为18个月。

　　预期收益率：

　　1.认购金额为100万元（含）～300万元（不含）时，收益率预计最高不超过8.2%/年。

　　2.认购金额为300万元（含）～600万元（不含）时，收益率预计最高不超过8.8%/年。

　　3.认购金额为600万元（含）以上时，收益率预计最高不超过9.0%/年。

　　投资门槛：单笔认购金额为100万元起，累进金额为10万元的整数倍。认购300万元（不含）以下预约登记；认购300万元（含）以上直接签约（金额优先，同等金额下时间优先）。

　　推介期间：自2014年3月9日至2014年3月17日，受托人有权根据资金募集情况提前终止或适当延长推介期。

　　预计成立日期：推介期结束后的5个工作日内，预计不迟于2015年3月18日。

　　信托利益分配方式：

　　优先级各类信托受益权的核算日为本信托项目成立后每年的12月10日及优先级各类信托受益权预计终止日。自核算日起10个工作日内的任意一日为信托利益分配日。优先级信托受益权优先于中间级、次级信托受益权分配。

　　资金运用方式：

　　委托人通途公司将其合法拥有的应收账款债权委托给受托人，由受托人实施应收账款流动化信托项目，将募集的优先级信托受益权和中间级信托受益权转让价款交付给委托人，用于向委托人支付信托项下优先级信托受益权和中间级信托受益权的转让价款。

　　信托项目方案简介：

　　中信信托接受通途公司委托，以其持有的因承建黄兴大道北延线工程建设项目而对长沙县人民政府形成的14.6亿元应收账款债权设立信托，并对信托受益权进行分层，通过向合格投资人发售优先级和中间级信托受益权实现应收账款的流动化。优先级和中间级信托受益权认购资金交付给通途公司后，将用于黄江大道道路工程、岳汝高速联络线工程和S207南延线（空港城段）工程项目的建设。在最新发布的“中国中小城市综合实力百强县市”排名中长沙县位列第7名，在中国中部和西部地区所有区县中排名第一。2013年长沙县可支配财政收入为150.1亿元。

　　保障措施：

　　1）通途公司（主体AA评级）为长沙县人民政府的还款义务提供连带责任保证担保；

　　2）如债务人长沙县人民政府未如期履行付款义务，则委托人通途公司回购全部未获偿付的债权；

　　3）通途公司关联方认购6,000万元的中间级信托受益权，与优先级信托受益权匹配发行。

　　信息披露：

　　在本信托项目期限内，受托人按季制作《信托事务管理报告》，并于每自然季度结束后10个工作日内通过中信金融网（www.ecitic.com）进行信息披露。

　　风险提示：

　　本信托项目存在投资损失风险，投资损失风险由受益人自行承担，受托人对投资本金和/或收益不负有补偿、兑付义务。投资者（委托人/受益人）在做出购买决策前，应仔细阅读信托文件，并与受托人的从业人员充分沟通，在充分理解本信托项目相应信托受益权风险和评估自身承受能力的基础上，审慎做出投资决策。

　　本信托项目可能面临债务人长沙县人民政府、承担回购义务的委托人（同时作为保证人）通途公司不履行付款或担保义务的信用风险、委托人所处行业因为宏观经济下滑而引发的市场风险。如果发生上述情况，受托人将采取不限于向第三方转让债权等方式变现信托财产，保护受益人的利益。

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