中信信托有限责任公司信托产品推介信息

　　信托项目名称：中信基业15号柳州城投应收账款流动化信托项目

　　发行机构：中信信托有限责任公司

　　信托项目产品结构：

　　本信托项目信托受益权分为优先级、中间级和次级三个层级，其中优先级信托受益权、中间级信托受益权可以分类分期募集，总额不超过人民币13亿元。本次发行C类第1期优先级信托受益权，募集金额不超过3亿元，期限为24个月。

　　C类第1期中间级信托受益权拟由柳州市城市投资建设发展有限公司（以下简称“柳州城投”）或其关联方进行认购，募集金额不低于实际募集的各类各期优先级信托受益权与中间级信托受益权本金之和的15%，期限为24个月；次级信托受益权本金为49,688.37万元，期限约为36个月，无预期收益率，由柳州城投持有。

　　信托期限：约为36个月，其中每类优先级信托受益权及中间级信托受益权的期限均为24个月，自该类第1期受益权募集成功之日起算。

　　预期收益率：1.认购金额为100万元（含）~300万元（不含）时，收益率预计最高不超过8.8%/年。2.认购金额为300万元（含）~1000万元（不含）时，收益率预计最高不超过9.2%/年。3.认购金额为1000万元（含）以上时，收益率预计最高不超过9.5%/年。

　　投资门槛：单笔认购金额为100万元起，累进金额为10万元的整数倍。认购300万元（不含）以下预约登记；认购300万元（含）以上直接签约。

　　推介期间：2015年5月4日至2015年5月14日；在推介期内，若募集资金提前满额，则提前结束推介。

　　预计成立日期：推介期结束后的5个工作日内，预计不迟于2015年5月15日。

　　信托利益分配方式：

　　某类某期优先级信托受益权的核算日为信托项目成立后每年的5月31日及11月30日，以及该类该期优先级信托受益权的预计到期日。自核算日起10个工作日内的任意一日为信托利益分配日。

　　信托项目方案简介：

　　中信信托接受柳州城投委托，将其在柳州市广雅大桥项目以及柳州市西鹅路工程项目中对柳州市人民政府（债务人）形成的应收账款债权人民币220,000万元设立财产权信托，并对信托受益权进行分层，通过向合格投资人发售优先级与中间级信托受益权实现应收账款的流动化。优先级及中间级信托受益权认购资金交付给柳州城投后，将用于柳州市河西工业园四区项目的建设。

　　保障措施：

　　1.柳州市人民政府已经将本信托项目项下全部债务纳入政府负有偿还责任的债务上报。

　　2.柳州城投对债务人的偿还义务提供连带责任保证担保；若债务人未能如期履行对中信信托付款义务，则柳州城投有义务回购全部未偿债权。

　　3.柳州城投将其持有的合计20万平方米商服用地第一顺位抵押至中信信托，为债务人的偿还义务提供抵押担保，抵押物评估值为13.14亿元。

　　4.若债务人未履行付款义务，受托人有权处置抵押物或将债权向第三方转让。

　　信息披露：

　　在本信托项目期限内，受托人按季制作《信托事务管理报告》，并于每个自然季结束后10个工作日内通过中信金融网（http：//www.ecitic.com）进行信息披露。

　　风险提示：

　　本信托项目存在投资损失风险，投资损失风险由受益人自行承担，受托人对投资本金和/或收益不负有补偿、兑付义务。投资者（委托人/受益人）在做出购买决策前，应仔细阅读信托文件，并与受托人的从业人员充分沟通，在充分理解本信托项目相应信托受益权风险和评估自身承受能力的基础上，审慎做出投资决策。

　　本信托项目可能面临债务人柳州市人民政府、承担回购义务的委托人（同时作为保证人）柳州城投不履行付款义务、抵押人不履行担保义务的信用风险，柳州市经济下滑或保证人所处行业因为宏观经济下滑而引发的市场风险，以及抵押物处置变现存在的风险。如果发生上述情况，受托人将采取不限于向第三方转让债权等方式变现信托财产，保护受益人的利益。

　　产品咨询：

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