信托计划名称：中信民享32号开封新区建投应收账款流动化信托项目（优先F类）

　　发行机构：中信信托有限责任公司

　　信托计划产品结构：本项目分为优先级、次级两个层级，其中优先级受益权分类募集，总份额不超过100,000万份，总金额不超过100,000万元；次级信托受益权份额1份，金额44,413万元，由开封新区基础设施建设投资有限公司持有。本次拟募集优先F类受益权。

　　投资门槛：单笔认购金额100万元起，累进金额为10万元的整数倍。认购金额300万元（不含）以下预约登记；认购300万元（含）以上直接签约（金额优先，同等金额下时间优先）。

　　预期收益率：信托存续期内优先F类受益权预期收益率：

　　8.8%/年，当100万元≤认购金额＜300万元；

　　9.2%/年，当300万元≤认购金额＜600万元；

　　9.5%/年，当认购金额≥600万元。

　　推介期间：2015年5月8日至5月15日；受托人可根据实际募集情况提前终止或适当延长推介期。

　　预计成立日期：推介期结束后的5个工作日内。

　　信托期限：预计30个月，其中，各类优先级信托受益权存续期限均为24个月。

　　信托利益分配方式：各类优先级受益权存续分别满1年时，收取各项费用后分配相应信托收益。各类优先级受益权存续分别满2年时，收取各项费用后分配相应信托收益并偿还信托本金。优先级受益权优先于次级受益权分配。

　　信托项目简介：

　　中信信托接受开封新区基础设施建设投资有限公司委托，以其持有的因开封新区基础设施（二期）建设项目而对开封市政府形成的应收账款（截至2014年9月30日的折现值为144,413万元）设立信托，并对信托受益权进行分层，通过向合格投资人发售优先级受益权的方式实现应收账款流动化。优先级信托受益权认购资金交付给开封新区基础设施建设投资有限公司后，将用于建设开封新区水系工程项目。

　　保障措施：

　　1.开封市人民政府已经出具相关文件，将开封新区基础设施（二期）建设项目回购款纳入财政预算。

　　2.委托人以其持有的1亿股奇瑞汽车公司股权为债务人的偿债义务提供质押担保。

　　3.债务人未能履行付款义务时，由委托人回购全部未偿债权。

　　信息披露：

　　在本信托项目期限内，受托人按季制作《信托事务管理报告》，并于每自然季度结束后10个工作日内通过中信金融网（http：//www.ecitic.com）进行信息披露。

　　风险提示：

　　本信托不保证赢利，也不保证投资者（委托人/受益人）本金不受损失。投资者（委托人/受益人）在做出购买决策前，应仔细阅读信托文件，并与受托人的从业人员充分沟通，在充分理解本信托相应信托受益权风险和评估自身承受能力的基础上，审慎做出投资决策。

　　本项目资金来源依赖于债务人开封市政府履行付款义务或委托人开封新区基础设施建设投资有限公司履行回购义务，如其均不承担付款义务，则会造成一定风险。如发生上述情况，受托人将采取向第三方转让债权、处置质押物等方式变现信托财产，保护受益人利益。

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