信托要素

受托人名称：方正东亚信托有限责任公司

投资方向：信托资金投资于湖北高投睿合优选成长创业投资合伙企业（有限合伙）LP份额和武汉高投睿合投资管理有限公司。

资金最终用途:资金最终投向为从湖北省高新技术产业投资有限公司直接或间接投资管理的项目中二次筛选出的优质企业、夹层融资或基金份额。资金闲置时可投资于国债或其他固定收益类证券。

产品期限：预计期限36个月（允许延期，用于所投项目退出）

预期受托规模：2.74亿元

预期年化收益率：浮动收益

信托收益分配方式:

有限合伙企业存续期间，合伙企业每单笔投资退出时，盈利的50%进行期间分配，其余滚动投资。信托计划收到利润即进行收益分配。

有限合伙企业终止，财产清算完毕时，按照下述顺序分配：首先各合伙人本金，其次分配有限合伙人的基础收益（8.5%/年-期间已分配的收益），再分配普通合伙人的基础收益（8.5%/年-期间已分配的收益），最后如有剩余收益，则分配有限合伙人80%，普通合伙人20%。

保管费和固定信托报酬仅为1.05%/年，在信托层面最大让利给投资人。

认购费：采取外扣法收取，认购费率为净认购金额的1%，例，认购100万元，则需打款金额为101万元。

退出方式：IPO、新三板挂牌转让、上市公司并购及被投企业大股东回购。
产品优势

1. 基金管理人管理能力强

湖北省高新技术产业投资有限公司是经省政府同意设立的省级科技投融资平台，为省级五大投融资平台之一。2014年，省委省政府将公司列入投融资平台 I 类企业（正厅级）。公司目前共管理21只基金，已投股权投资项目151项次，所投项目多家企业已成功上市，投研实力强劲，项目资源丰富，过往业绩优异。

2. 优选及政府引导基金退出优势

省高投依托湖北省政府，有丰富的项目储备池，东湖高新的优质企业近水楼台先得月。并且有多支政府引导基金将让利退出。政府引导基金充当孵化作用，而我们在所投企业中进行优选。

3. 投资业绩

截至2015年6月，在高投及基金被投企业中，已有6家被投企业上市，多家以并购、股权转让等方式实现了增值退出，还有一大批参股投资企业正在积极筹划上市。公司在高新技术产业投资领域的影响与实力持续增强，并与国际国内知名投资机构建立了战略合作伙伴关系与业务信息交流，已成为湖北及中部地区最具影响力和综合实力的国有创投机构之一。

4．费用及收益分成优势

固定管理费用仅1%，远低于市场中通行的2%的管理费用。在信托层面，信托公司最大让利给投资者，基础收益外，投资者可享受超额收益的90%。

5. 与上市公司成立并购基金，提供退出便利

高投与几家上市公司成立并购基金，规模10亿元，为项目的退出提供便利。

6. 流动性较高

每笔投资退出后，当期分配50%利润，期间收益可观。

合作机构简介

湖北省高新技术产业投资有限公司

1、基本情况

湖北省高新技术产业投资有限公司（或简称“省高投”）成立于2005年10月25日，是一家全资国有企业。省高投是服务全省高新技术产业的专业性投融资平台，投资地域以湖北省内为重点，同时加大省外跟投项目的开发，辐射全国。重点对高新技术产业、现代服务业、文化产业等新兴战略产业，尤其是初创期企业开展创业投资和股权投资，积极拓展面向高新技术特色产业链的企业并购重组投资；对高新技术产业园区基础设施及孵化器进行投资；拓展创业投资管理和资产管理业务，受托管理股权投资基金和创业投资基金。

目前，省高投和参股基金投资科技型中小企业130余项次，投资金额15.22亿元，先后带动社会投资机构跟投30亿元，银行跟贷20亿元以上。按不完全统计，被投企业总资产规模超过320亿元。其中，鼎龙股份（300054）、华中数（300161）、三丰智能（300276）等项目成功实现创业板上市。

2、公司团队

截至2015年6月，本部及参股基金管理公司员工100余人，专业投资经理60余人。其中，研究生及以上学历占80%，博士学历占15%，具有海外留学经历及外籍占40%，具有注册会计师、律师等专业资质占30%，15人获得上交所上市公司“董秘”资格和证券从业资格，是省内股权投资机构中专业人才队伍力量最强的综合创投机构之一。

3、管理资产

截至2015年6月，公司资产规模30余亿元，净资产超12亿元。

公司先后出资近4亿元，联合社会资本，成功发起 21支基金，基金协议规模 50亿元以上；参股引导基金6支，资金规模12亿元；吸引了中央财政资金2.5亿元、社会资本（含海外）25亿元，实现了公司资本10倍的放大效能。

4、股权投资

通过设立事业部和投资管理公司作为公司经营发展的业务主体，包括：投资事业一部至五部，负责21家创投企业（基金）日常管理，受托金额近50亿元。

截至2015年6月，公司和参股基金投资科技型中小企业151 项次，投资额超 17亿元，带动社会投资机构跟投 30 亿元，银行跟贷 20 亿元以上。据不完全统计，被投企业总资产规模超过350 亿元，2014年实现销售收入500 亿元。其中，鼎龙股份（300054）、华中数控（300161）、三丰智能（300276）等项目实现创业板上市；黄石振华等多家企业已申报或即将报送上市材料。

5、投资业绩列举

a. 鼎龙股份，投资时间：2007年，投资金额：1000万元，已上市，市值超过2亿元；

b. 华中数控，投资时间：2006年，投资金额：500万元，已上市，市值超过1亿元；

c. 三丰智能，投资时间：2010年，投资金额：550万元，投资后363天成功上市，投资收益近300%；

d. 日新科技，投资时间：2007年，投资金额：500万元，投资两年后转让230万股权，取得转化收益770万元。

项目投资策略

定向收购符合优选条件的基金份额

筛选条件：存续期与投资进度均设立相关标准，从两个维度筛选优质基金进行收购。

对政府引导基金进行收购

收购具有政府性创业投资引导基金的投资基金份额。

为了支持创业投资、促进创新创业，国家及地方政府各部门纷纷设立引导基金，截至2014年底，我国政府设立引导基金达228只，引导基金规模近2000亿，参股子基金数量近400只。引导基金不以营利为目的，旨在支持企业、产业发展，在引导基金退出时均有优惠让利政策。例如科技部中小企业创业投资引导基金，参股期限一般不超过5年，引导基金投资形成的股权，其他股东或投资者可以随时购买。自引导基金投入后3年内购买的，转让价格为引导基金原始投资额；超过3年的，转让价格为引导基金原始投资额与按照转让时中国人民银行公布的1年期贷款基准利率计算的收益之和。引导基金参股数量多，退出价格优惠，为优选基金提供了大量价格优惠的可选投资项目源。

省高投管理的目前到期欲退出的政府引导基金约7.6亿元，睿合基金可利用省高投的政府资源背景，针对符合条件的投资基金，就其快到期的政府引导资金所占份额进行原值或溢价收购。

对优选企业进行股权投资

优质企业的筛选条件：

a. 被投资企业为已经有知名投资基金参与投资的企业。

b. 被投资企业近三年经营正常，行业优势不断提升，财务结构相对合理的企业。

c. 已有知名投资基金参与投资达到2年及以上年限的优先选择。

d. 部分投资行为设立风险隔离模式。针对部分成长较快但稳定性不太好的企业，将采取低息债权优先原则，设定隔离观察期，再适时债转股。

针对以上符合优选条件的企业，管理公司目前已从第一批项目池中筛选出了18家优质企业，准备就已投资份额进行收购，后续将继续从项目池中筛选优质企业进行金融服务。

对优选企业进行夹层融资

针对符合条件的企业，认购其企业的债权，并通过债转股的形式获得股权份额。
主要风险提示

法律和政策风险：由于国家相关法律法规对于信托项目审核和报批的规定，本项目在发行的过程中，有可能遭遇政策风险；

市场风险：由于信托资金募集不足会导致信托不能成立而产生的风险；

信用风险：交易对手的财务及经营状况和偿债能力将直接影响本信托受益人的收益。若因对方的经营能力、财务状况和偿债能力发生不利变化，将可能影响信托资金到期本金和收益的按时收回；

管理风险：由于受托人经验及技能等因素的限制，可能会影响其在管理信托财产过程中对信息的占有和经济形势的判断，进而影响信托财产的收入水平；

其他风险：不排除因为宏观经济、政策法规、自然灾害等不可抗力因素导致的收益不确定的可能性。

特别提示：该产品为非保本浮动收益产品，且投资范围内包含了高风险类的投资对象，因此在产品运作期间可能产生的投资损失风险由委托人自行承担。