信托要素

受托人名称：方正东亚信托有限责任公司

投资方向：信托资金用于对深圳景瑞祥投资管理合伙企业（有限合伙）（以下简称“景瑞祥”）进行出资或增资，出资或增资后我司作为优先级有限合伙人（LP），东银实业（深圳）有限公司（以下简称“东银实业”）作为劣后级有限合伙人（LP），深圳东盈瑞通投资管理合伙企业（有限合伙）（以下简称“东盈瑞通”）作为普通合伙人（GP）。

合伙企业景瑞祥的投资仅限于直接收购中国东方资产管理公司（以下简称“东方资产”）体系内资产，包括但不限于债权、债权收益权、股权、股权收益权、合伙企业份额、实物资产等；用于与东方资产下属办事处或平台公司共同设立有限合伙企业，通过该有限合伙企业收购东方资产体系内资产，包括但不限于债权、债权收益权、股权、股权收益权、合伙企业份额、实物资产等；如收购合伙企业份额的，可向该合伙企业增资；收购流动性较强的资产及我司认可的其它资产。

每一期期限：24个月(满12个月可提前结束）

预期受托规模：规模6亿元（本次募集3仟万元）

信托收益分配方式：每半年度分配一次信托收益

6月20日、12月20日

信托收益核算日后的十个工作日内向受益人分配

预期年化收益率：

第一年：100万≦认购金额＜300万： 8%

300万≦认购金额 ： 8.5%

第一年：100万≦认购金额＜300万： 8.5%

300万≦认购金额 ： 8.8%

按10万元的整数倍递增

还款来源:投资债权由债务人直接按期向景瑞祥偿还债务；投资股权由标的公司直接按期向景瑞祥分红；投资合伙企业份额由标的合伙企业按期向景瑞祥分配收益；投资收益权由出让方以约定价格按期向景瑞祥回购标的收益权；或者由景瑞祥直接对外出售标的资产实现收益。

安全性总结

1.劣后级义务

并购基金收益优先分配优先级有限合伙人的本金和收益，剩余部分分配给劣后级有限合伙人。

2.承诺回购

资产出让方承诺如收购的资产收益影响信托计划收益,则履行资产回购义务,以满足信托计划的本金及收益.

3.还款来源明确

投资的标的项目都有明确的偿还和分配方式，信托项目还款来源明确。

4.实际控制人资产实力雄厚

本项目交易对手东银实业是东方资产控股孙公司。东方资产是经国务院及中国人民银行批准设立的国有独资金融企业，我国四大国有资产管理公司之一，2014年末，总资产超过2300亿，实力雄厚。

还款来源

1、第一还款来源

投资债权由债务人直接按期向景瑞祥偿还债务；投资股权由标的公司直接按期向景瑞祥分红；投资合伙企业份额由标的合伙企业按期向景瑞祥分配收益；投资收益权由出让方以约定价格按期向景瑞祥回购标的收益权；或者由景瑞祥直接对外出售标的资产实现收益。

2、第二还款来源

若景瑞祥无法及时处置标的资产，则由资产出让方履行回购义务，以足额覆盖信托计划本金和预期收益。

东方资产（实际控制人）简介

中国东方资产管理公司

1、基本情况

东方资产于1999年成立于北京成立。公司注册资本人民币100亿元，由财政部全额拨入，是国有独资的非银行金融机构。

在完成国家赋予的处置政策性不良资产历史使命后，东方资产积极开展商业化转型，业务涵盖了资产管理、保险、证券、信托、租赁、投融资、评级和海外业务等。

2、财务数据

目前，东方资产总资产近2300亿元，服务网络覆盖全国，在国内中心城市设有25家办事处和1家经营部，境内拥有中华联合保险控股股份有限公司、东兴证券股份有限公司、大业信托有限责任公司、中国外贸金融租赁有限公司、邦信资产管理有限公司、东方金诚国际信用评估有限公司、邦信惠融投资控股股份有限公司、东方邦信创业投资有限公司等，境外拥有中国东方资产管理（国际）控股有限公司和东银发展（控股）有限公司等控股公司，共拥有近4万员工，服务800多万客户。

东银瑞通（普通合伙人）简介

1、公司背景

东盈瑞通是由东方资产控股的基金管理公司，于2012年6月18日在深圳市设立，由东方资产的全资子公司东银实业与广州德瑞投资有限责任公司共同投资组建，其中东银实业出资60%，广州德瑞出资40%。

2、管理服务介绍

投资标的日常运营管理原则上由原投后管理方继续负责，但应当定期将投后管理报告呈报东盈瑞通及我司。当投资标的需在基金名下进行重组时，应及时告知东盈瑞通及我司，必要时东盈瑞通需介入和主导重组和价值挖潜过程。

3、运营现状

目前公司已经发起设立并管理十二家基金公司，资金管理规模约100亿元人民币，实现营业收入1300万元，与中国东方资产管理公司共同设立深圳东源川投资管理合伙企业，以专项基金的模式，专门从事中国东方资产管理公司下辖26家办事处以及相关平台机构的资金运作管理，管理规模已达42亿元，成为东方资产公司商业化发展排头兵。

东银实业（劣后级有限合伙人）简介

1、股东背景实力强

东银实业是东方资产100%控股的下属公司。东方资产是经国务院及中国人民银行批准设立的国有独资金融企业，我国四大国有资产管理公司之一，2014年末，集团总资产超过2300亿，净资产达294亿，实力雄厚。

2、投资形式多样、领域广泛

东银实业投资形式包括融资贷款、股权投资、资产管理、财务顾问及管理咨询等；投资范围涵盖房地产、资源等。

融资贷款：东银实业公司融资贷款业务根植于东方资产总公司遍布全国的业务体系及公司自身海外业务平台优势，在全国主要地区开拓了一批优质客户。

股权投资：依托东方资产强大而广泛的金融网络，对股权投资机会具有灵敏的触觉和极强的把握能力；与香港知名投资和证券机构紧密合作，共同致力于香港及内地证券一、二级市场投资。

资产管理：设立深圳东盈瑞通投资管理合伙企业(有限合伙),截至目前东盈瑞通的资金管理规模约100亿元。

财务顾问及管理咨询：利用自身优势资源，为客户投融资、资本运作、资产及债务重组、财务管理、发展战略等提供咨询、分析、方案设计等服务。服务东方资产下辖26家办事处及相关业务平台。

主要风险提示

法律和政策风险：由于国家相关法律法规对于信托项目审核和报批的规定，本项目在发行的过程中，有可能遭遇政策风险；

市场风险：由于信托资金募集不足会导致信托不能成立而产生的风险；

信用风险：有限合伙企业投资的债权、股权等标的资产到期无法实现收益，资产出让方需履行回购义务，若出让方的经营情况、财务状况出现恶化，可能影响信托资金本金和收益的正常兑付；

管理风险：由于受托人经验及技能等因素的限制，可能会影响其在管理信托财产过程中对信息的占有和经济形势的判断，进而影响信托财产的收入水平；

其他风险：不排除因为宏观经济、政策法规、自然灾害等不可抗力因素导致的收益不确定的可能性。