中信信托有限责任公司信托产品推介信息

　　信托计划名称：中信民惠44号广陵经开应收账款流动化信托项目

　　发行机构：中信信托有限责任公司

　　信托计划产品结构：

　　本信托项目采用分层结构，分为优先级信托受益权、中间级信托受益权和次级信托受益权，其中次级信托受益权由委托人扬州广陵经济开发区开发建设有限公司持有，优先级信托受益权向合格投资者募集，总份额不超过50,000万份，募集资金不超过50,000万元。优先级信托受益权分A、B两类，每类分期募集，本次发行A类1期优先级信托受益权，期限24个月，拟募集资金总额不超过50,000万元。中间级由关联人定向认购。

　　预期收益率：1.认购金额为100万元（含）～300万元（不含）时，各类受益权预期收益率不超过6.7%/年（含认购费）。2.认购金额为300万元（含）以上时，各类受益权预期收益率不超过7.2%/年（含认购费）。

　　信托期限：信托期限不超过42个月。其中A类优先级信托受益权期限为24个月，B类优先级信托受益权期限为36个月。

　　投资门槛：

　　认购300万元（不含）以下预约登记；认购300万元（含）以上直接签约（金额优先，同等金额下时间优先）。

　　推介期间：2015年11月23日至2015年11月30日；受托人有权根据实际募集情况调整。

　　预计成立日期：推介期结束后的5个工作日内，可根据实际募集情况调整。

　　信托收益分配方式：

　　每6个月支付一次信托收益，A类优先级在第24个月时分配100%的本金。

　　信托计划方案简介：

　　委托人扬州广陵经济开发区开发建设有限公司（以下简称“广陵经开”）基于其与扬州市广陵区人民政府授权的江苏扬州广陵经济开发区管理委员会（以下简称“债务人”）签署的《关于扬州市广陵区连运陶庄组城中村改造项目签订的回购合同》，而产生对债务人已达到支付条件且尚未偿付并可用于转让的应收账款债权人民币89,467.56万元。委托人将上述应收账款债权作为基础资产，委托我司设立信托，由我司对信托受益权进行分层并对外发售优先级信托受益权，募集优先级信托资金不超过5亿元。优先级信托资金转让价款用于补充流动资金

　　保障措施：

　　1. 若债务人未能按期偿付债务，则由委托人广陵经开回购未偿债权；

　　2. 扬州鼎盛开发建设有限公司（以下简称“扬州鼎盛”）以其持有的土地使用权及其地上物业为政府偿债义务提供第二顺位抵押担保，其中土地抵押面积为96,058.6平方米，抵押物评估价值为53,427万元；

　　3. 扬州鼎盛和广陵经开为债务人的政府偿债义务提供连带责任保证担保。

　　信息披露：

　　在本信托项目期限内，受托人按季制作《信托事务管理报告》，并于每自然季度结束后10个工作日内通过中信金融网（http://trust.ecitic.com）进行信息披露。

　　风险提示：

　　本信托计划存在投资损失风险，投资损失风险由受益人自行承担，受托人对投资本金和/或收益不负有补偿、兑付义务。投资者（委托人/受益人）在做出购买决策前，应仔细阅读信托文件，并与受托人的从业人员充分沟通，在充分理解本信托项目相应信托受益权风险和评估自身承受能力的基础上，审慎做出投资决策。

　　本信托受益权分为A、B等类分别募集，B类等后续各类信托受益权的预计信托期限长于A类，且募集日期及到期终止日期均在A类之后；A类信托受益权与B类信托受益权的风险程度有所不同。

　　本项目的第一还款来源为扬州市广陵区的财政收入，因此项目面临的信用风险主要为政府流动性风险。造成政府流动性风险的主要原因是财政收入的减少及债务增加。目前，扬州市广陵区可支配财政收入的主要来源为税收收入及土地出让收入。如扬州市广陵区的土地出让收入出现大幅下滑或税收收入发生大幅下滑，可能导致扬州市广陵区人民政府缺乏足够的财政资金用于归还项目本息。

　　受益人在做出购买决策前，应仔细阅读信托文件，并与受托人的从业人员充分沟通，在充分理解本信托相应受益权风险和评估自身承受能力的基础上，审慎做出投资决策。

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