一、信托项目要素

1、信托计划名称：建信信托-柳州东城应收账款流动化集合资 金信托计划

2、资金投向：信托资金全部用于受让柳州东城因承建柳州市重点市政基础建设项目而拥有的对应收账款债务人柳州市财政局合法享有的10亿元应收账款。应收账款转让所得资金将主要用于公司的日常经营及归还公司2016年到期的企业债。

3、融资方：柳州东城投资开发有限公司

4、信托规模：10亿元

5、信托期限：每期24个月总期限超过36个月

6、收益计算方式：每季度核算一次

7、还款来源：

（1）第一还款来源是应收账款到期后，柳州市财政局安排资金足额按期归还本信托计划所持有的债权资产；

（2）第二还款来源是由柳州东城承担回购义务，回购债务人尚未归还的应收账款。

1、第一还款来源——柳州市财政局

本信托计划以应收账款债务人柳州市财政局偿还建信信托受让的应收账款的资金作为第一还款来源。应收账款债务人按照合同约定，偿还建信信托的应收账款，柳州东城向建信信托支付应收账款转让价款利息。建信信托根据《信托合同》约定，全部返还投资者本金和收益后，信托计划结束。

2、第二还款来源——柳州东城现金流

柳州东城作为基础债权的债权人在债务人无法履行支付义务的情况下须对基础债权进行回购。公司资产实力雄厚，获利能力稳定，公司整体财务状况良好，资产负债率较低，对基础债权具有较强的回购能力。

三、交易对手情况

1、柳州东城情况

柳州东城投资有限公司，成立日期2004年9月。由柳州市国资委出资成立，公司成立之初主要作为柳州市高新区的投资开发建设主体。2007年7月，为加快柳东新区发展，柳州市政府将原来由市国资委监管的柳州阳和开发投资有限公司、柳州市东润开发投资有限公司的国有资产授权给公司经营。公司实际控制股东为柳州市国资委。目前柳州东城投资有限公司的外部评级AA,由大公国际评定.

2、柳州市财政情况

柳州位于广西壮族自治区中北部，地形为“三江四合，抱城如壶”，故称“壶城”。柳州是以工业为主、综合发展的区域性中心城市和交通枢纽，是山水景观独特的历史文化名城。从建城至今已有两千一百多年的历史。

作为广西最大的工业城市，有着山清水秀地干净的美誉。工业经济总量占比居广西首位，约占广西工业经济总量的1/4。

2014年全市工业总产值4419.86亿元，比上年增长10.3%，其中规模以上工业总产值4308.68亿元，增长10.5%。

四、管理团队

徐翔宇

上海交通大学高级金融学院金融MBA 管理研究生学历，美国丹尼斯商学院市场营销学硕士学历，上海交通大学信息安全学士学历。现就职于建信信托上海业务中心，信托经理。拥有多年债券及非标产品的信用评级工作经验，主导设计发行了“建信信托－柳州东城应收账款流动化集合资金信托计划”。积累了丰富的信用风险管理，信托投融资经验，拥有很强的项目投资及管理能力。

左涛

复旦大学学士、英国杜伦大学商学院硕士，曾就职于国信证券经济研究所，有4年证券研究工作经历，7年金融行业从业经验。现就职于建信信托上海业务中心，信托经理。主要负责信托产品的设计、发行及管理等工作，曾参与设立了“建信信托-中星置业信托贷款集合资金信托计划”、“建信信托-宁波富达城市广场优质商业集合资金信托计划”、“建信信托-股权激励系列宝钢股份股票收益权投资单一资金信托计划”等，积累了丰富的信托投融资经验、项目投资及管理经验、对资本市场较为熟悉。

五、风险提示

本信托项下的信托资金运用存在盈利的可能，也存在损失的风险。尽管受托人将恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务，以受益人获得最大利益为目的管理、运用、处分信托资金，但并不意味着承诺信托资金运用无风险。

注：本推介书仅为投资人了解信托计划概况之用，本信托计划具体内容、条款以《信托计划说明书》和《资金信托合同》为准。建信信托拥有最终解释权。

详情请咨询：400-64-95533

建信信托有限责任公司

2015年11月26日