一、基本情况
信托计划名称：四川信托•国资稳健系列2号—广电地产株洲项目集合信托计划
发行规模：信托总规模4.9亿元（本期预计发行2亿元），可分期发行，受托人可以根据情况调整后续阶段发行规模
信托期限：各期信托期限均为24个月（满12个月后可提前结束）
交易对手：株洲颖沅房地产开发有限公司（简称株洲颖沅）
资金用途：向交易对手发放信托贷款，用于其名下株洲都市兰亭项目的开发建设
推介期：2015年 12 月 01 日至2015年 12 月 30 日，受托人可以根据情况提前结束或推迟推介期
认购要求：起点金额为100万元，以10万元的整数倍递增（金额优先、同额时间优先、额满即止）

二、预期收益率及收益分配
投资者预期年化收益率表：

认购金额	预期年化收益率
100万（含）至300万（不含）	8.0%
300万（含）以上	8.5%

收益分配方式：成立满一年后及信托终止后分配信托收益。

三、项目简介
（一）交易对手及实际控制人介绍
株洲颖沅房地产开发有限公司成立于2013年7月，为广州广电房地产开发集团股份有限公司（简称“广电地产”）的全资下属公司，专门负责株洲都市兰亭项目（项目具体情况见以下内容）的手续办理及后续开发经营管理等。
广州广电房地产开发集团股份有限公司成立于1996年，是广州市大型国有高科技集团—广州无线电集团有限公司（简称广电集团）的核心企业，经过将近二十年发展，已成为一级房地产开发企业、集房地产开发、物业投资和物业管理于一体的综合性房地产企业集团，一直保持良好的经营业绩和稳定发展。公司项目集中在广州、武汉、长沙等一二线城市，累计开发面积超过600万平方米，全部为面向刚性需求的城市中心区规模项目，大部分项目可以在三期、5年内完成开发及销售，周转能力很强。广电地产2014年入围中国房地产开发企业100强，位列98位。作为“中国地产最具诚信价值十强企业”及“广东地产30强”，集团被业界誉为中国“文化景地”的创领者。公司2014年度总资产194亿元，合同销售约75亿元，经营风格稳健，发展势头良好。广电地产正在申请发行公司债、中期票据及私募债等多项发债事宜，评级AA，均为3~5年长期融资，如发行成功将大大增强企业资金实力，降低项目后续风险。
广州无线电集团为广州市属国有独资企业，始建于1956年，主要从事高科技制造业和现代服务业的投资运作，是一家以“高端高科技制造业、高端现代服务业”为战略定位的多元化产业集团，拥有员工23000多人，产品和服务进入全球70多个国家和地区。依靠科技进步和创新，打造了无线通信导航、货币自助终端设备、房地产开发与经营三大优势产业。为培育新一轮快速发展新引擎，致力于打造金融外包业务管理、计量检测、大物业服务三大服务平台。现集团拥有国家重点软件企业2家、国家火炬计划重点高新技术企业3家、省级软件企业10家、省级高新技术企业15家，拥有广电运通（股票代码：002152，2015年11月30日市值263亿，下同）、海格通信（股票代码：002465，市值373亿）两家上市公司。
集团先后被认定为国家创新型企业、中国自主创新能力连续二年行业十强企业、中国制造业企业500强企业、广东省自主创新标杆企业等，设有国家认定的企业技术中心、博士后科研工作站，并获得全国五一劳动奖状、国家级企业技术中心成就奖、中国质量信誉AAA+等级等殊荣。
2013年，广州国资委牵头、与广电集团、越秀集团等设立广州国资产业发展股权投资基金，该基金将主要投资于越秀地产及广电地产等市属房企的下属项目，可以为广电地产提供强大的低成本资金支持。广州国资体系经营稳健，广电集团资产实力较强，是广电地产长期稳健发展的坚强后盾。
综上，广电地产为全国性知名房地产开发商，开发经验丰富，长期诚信经营，综合实力较强；具有深厚的国资背景，经营作风稳健，集团实力强大。

（二）项目介绍
本信托计划主要投向株洲都市兰亭项目，项目位于株洲市石峰区，西临丁山路，东有建设北路、响田西路两条主干道，靠近响石广场大型公交站点，交通便利。石峰区是株洲的老工业区，项目地处老区中心，配套设施较为完善。周边有石峰区幼儿园、先锋小学、九方中学等学校配套，有新一佳超市、株百石峰店等购物场所，有三湘农贸市场、株洲市二医院和建设银行、工商银行等金融机构的生活配套，与株洲市主要的城市公园—石峰公园相邻、坐享株洲最大原生态公园。周边路网发达，交通便利，据长株高速出口仅10分钟车程，据株洲市河西核心城区仅5分钟车程。现状为传统工业园区内的居民住宅区域。周边配套较为成熟，人口密度较大。
项目规划净用地面积87204平方米，总建筑面积为43.48万平方米，容积率3.79，计容建筑面积为33.93万平方米，其中住宅建筑面积32.32万平方米、商业面积1.1万平方米。株洲都市兰亭项目为纯住宅的刚需型产品，一期开盘已销售面积8.3万平方米，销售金额3.3亿元，为当地的销售标杆楼盘，开发及市场风险低，抵押价值充足，安全边际较高。
总体而言，株洲作为长株潭城市群核心之一，综合实力仅次于长沙位列全省第二，经济实力及人均支配收入不断增长，本地房地产市场发展健康；2）项目所在的石峰区属于工业老城区，区内有数家大型企业，企业员工人数庞大，刚需购房人群较多；3）项目交通便利，配套齐全，性价比较高，销售良好，去化率高。

四、风险控制措施
该信托计划采取以下风险控制措施：
（一）集团保证担保
广州广电房地产开发集团股份有限公司（广州市属国有企业）为借款人按约定偿还贷款本息、资金归集等义务提供连带责任保证担保。
（二）股权质押担保
广电地产以其持有的诸暨广汇置业有限公司（简称诸暨广汇）100%股权为借款人按约定偿还贷款本息、资金归集等义务提供质押担保。
（三）土地及商业物业抵押担保
广电地产提供其下属公司的株洲都市兰亭项目土地、诸暨广粤荟项目产权现房等资产向我司提供抵押，为借款人按约定偿还贷款本息、资金归集等义务提供抵押担保。
（四）承诺函
广电地产向我司出具书面承诺函：在我司放款前，借款人未经披露及我司认可的对外负债，均由其自行承担，而无需借款人负责偿还；信托期间内，对借款人的往来款、股东借款等投入款项放弃优先受偿，均不主张优先于信托贷款偿还；借款人如果开发资金不足，则承担补足义务提供足额开发资金。
（五）贷后检查
项目公司应定期向我司提交财务资料、标的项目的开发及销售进度、监理报告等我司认为本项目必要的资料。我司有权单方面对项目公司随时进行现场检查，对公司经营及项目开发资料进行查阅，项目公司应无条件配合。
（六）商业计划书
项目公司向我司提交标的项目开发商业计划书，约定标的项目开发及销售进度。如标的项目开发进展低于约定进度，我司认为已经严重危及信托计划安全，且项目公司未能提出我司认可的提前部分还款或其他相应解决方案，我司有权选择采取以下一种或全部措施：1）要求降价销售标的项目物业；2）要求各担保方承担还款责任或处置抵/质押物。
（七）资金归集
信托计划存续19个月末起，每个月末归集比例5:5:5:5:10:70。项目如分期募集，则资金归集也对应各期金额按上述比例归集。每归集满30%可以申请提前还款。如借款人已经提前部分还款，按还款后的该期投资金额进行归集。
受托人在管理、运用或处分信托财产过程中可能面临多种风险，包括但不限于法律与政策风险、房地产市场系统风险、信贷风险、项目建设风险、经营风险、信用与流动性风险、本金损失风险、提前终止风险、管理风险和其他风险等。
风险提示
受托人特别提请委托人和受益人必须充分了解并承担上述风险。尽管四川信托恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务，但并不承诺信托财产运用无风险，信托财产管理过程中发生的风险由信托财产承担风险责任，受托人对管理、运用和处分信托财产的盈亏不作任何承诺。