（截止日期：2004年4月27日）
一、信托计划的管理
1、无忧成长型证券组合投资集合资金信托计划（以下简称“本信托计划”）于2003年12月24日成立。本信托计划项下的信托资金由杭州工商信托投资股份有限公司（以下简称“杭州信托”）集合管理运用，以组合投资的方式投资于国内证券市场（上海证券交易所、深圳证券交易所）。杭州信托依照专业化管理的原则，委托东北证券有限责任公司担任信托计划的投资管理人并负责信托计划资金的具体投资管理事宜。
2、杭州信托根据《信托投资公司管理办法》及《信托投资公司资金信托管理暂行办法》为本信托计划单独开立了信托账户，建立了单独的会计帐户进行管理和核算。
3、杭州信托在本信托计划的管理过程中遵循全面性、审慎性、有效性和适时性的原则，制订了相应的制度，根据信托业务的需要设置了不同的部门和岗位，以实现各部门、岗位间的相互监督和制衡。在本报告正式公布前，杭州信托的专职稽核部门已对本信托计划的管理情况进行过专项检查。
4、截止2004年4月27日，本信托计划项下的信托资金无任何挪用情况发生，信托资金的投资、管理正常。
二、信托计划的投资组合
1、按行业分类的股票投资组合
行业分类 市值（元） 占信托财产净值比例%
A 农、林、牧、渔业 ?? ??
B 采掘业 ?? ??
C 制造业 10，200，517.00 25.32
C0 食品、饮料 ?? ??
C1 纺织、服装、皮毛 ?? ??
C2 木材、家具 ?? ??
C3 造纸、印刷 ?? ??
C4 石油、化学、塑胶、塑料 6，875，800.00 17.07
C5 电子 ?? ??
C6 金属、非金属 3，324，717.00 8.25
C7 机械、设备、仪表 ?? ??
C8 医药、生物制品 2，888，260.31 7.18
C9其他制造业 ?? ??
D 电力、煤气及水的生产和供应业 1，907，235.00 4.73
E 建筑业 ?? ??
F 交通运输、仓储业 811，800.00 2.01
G 信息技术业 ?? ??
H 批发和零售贸易 ?? ??
I 金融、保险业 2，942，800.00 7.30
J 房地产业 ?? ??
K 社会服务业 ?? ??
L 传播与文化产业 ?? ??
M 综合类 ?? ??
合 计 18，750，612.31 46.54
2、按偿还期限分类的债券投资组合
偿还期限(年) 市值（元） 占信托财产净值比例%
一年及一年以下 2，458，770.00 6.10
五年 495，480.00 1.23
十年以上 3，255，869.20 8.08
合 计 6，210，119.20 15.41
3、货币资金
截止2004年4月27日，本信托计划持有货币资金计15，328，525.37元，占信托财产净值的38.05%。
4、本信托计划投资的前十名股票明细
序 号 股票名称 市值（元） 占信托财产净值比例%
1 烟台万华 5，500，000.00 13.65
2 中孚实业 3，324，717.00 8.25
3 招商银行 2，942，800.00 7.30
4 华北制药 2，225，340.00 5.52
5 国投电力 1，828，000.00 4.54
6 泸 天 化 1，353，400.00 3.36
7 上港集箱 811，800.00 2.01
8 复星实业 662，920.31 1.65
9 九龙电力 79，235.00 0.20
10 雷鸣科化 10，000.00 0.02
5.本信托计划投资的债券明细
序 号 债券名称 偿还期限(年) 票面利率% 市值（元） 占信托财产净值比例%
1 21国债7 20 4.26 3，255，869.20 8.08
2 茂炼转债 5 2.50 2，458，770.00 6.10
3 复星转债 5 1.60 495，480.00 1.23
6.附注：报告项目的计价方法
本信托计划持有的上市证券采用公告内容截止日的市场收市价计算；已发行未上市证券采用成本价计算。
三、信托财产净值及信托财产收益情况
1、信托财产净值 4028.93万元
2、信托财产浮动盈亏 －175.07万元
3、信托财产增长率 －4.16％
四、信托计划资金投资的监控
1、在报告期内，杭州信托及时关注市场变化并监控信托计划资金的交易运做。
（1）每一交易日杭州信托均通过远程技术手段实时查询信托计划资金投资专用账户的投资操作是否符合有关法规和信托文件的规定，对信托财产净值进行记录；
（2）每周末投资管理人均按时向杭州信托报送信托财产净值报告及汇总交割报告单；
（3）每月末投资管理人均按时向杭州信托报告信托财产投资组合并提供当月交易对帐单。
2、报告期内投资管理人的投资操作符合本信托计划信托文件的各项规定及投资限制：
（1）每一种证券的投资金额均不超过信托计划资金总额的15％；
（2）不购买ST股票；
（3）不购买近一年股价波动幅度超过150%的股票，近二年内累计涨幅超过200%的股票；
（4）不购买集中度高、单一及其关联机构持有达50％以上流通股的股票；
（5）不购买换手率低于市场平均换手率120%的股票；
（6）不购买流通市值小于4亿元的股票；
（7）不购买股东平均持有流通股高于8000股的股票（高于8000股须经杭州信托认可）。
3、报告期内信托财产净值最高达到4353.55万元，最低达到4028.93万元，未曾出现信托财产净值达到或低于本信托计划项下信托资金80％水平（即3363.2万元）的情况。
五、信托计划的投资管理人信息
本信托计划项下信托资金的具体投资操作由投资管理人??东北证券有限责任公司负责，东北证券有限责任公司是2000年6月28日经中国证券监督管理委员会核准，通过合并重组、增资扩股成立的综合类券商，注册资本10.1亿元，具备受托投资管理业务资格。


杭州工商信托投资股份有限公司