一、 信托计划的管理
“远东新月公寓项目集合资金信托计划”(以下简称“本信托计划”)于2003年12月27日成立，该信托计划期限为18个月，共募集资金人民币3100万元。
杭州工商信托投资股份有限公司（以下简称“杭州信托”）按本信托计划的约定履行受托人职责，将信托资金贷款给杭州远东房地产开发有限公司（以下称“借款人”）用于远东新月公寓项目的建设。
杭州信托根据《信托投资公司管理办法》及《信托投资公司资金信托管理暂行办法》的有关规定，为本信托计划单独开立了信托帐户，建立了单独的会计帐户进行管理和核算。
二、 信托计划资金的运用
远东新月公寓项目2004年2月前完成桩基工程后至今，进行地下室的建设。项目建设正顺利进行，预计2004年6月30日前地下室可全面竣工，2004年9月前可领取预售证进入房产预售阶段。
因借款人公司整体资金安排调整，借款人向杭州信托提出提前归还贷款请求。杭州信托依据本信托计划第十三条第一款“信托计划的终止”的法律条款，即“本信托计划可以在以下情况下终止：（2）借款人提前还款”，经与借款人友好协商，双方签订提前还贷协议，杭州信托同意借款人于2004年5月12日提前归还贷款，支付资金实际使用利息，解除相应的抵押及担保。借款人因提前还贷对信托计划投资者造成的资金使用安排的影响，经杭州信托要求，借款人以一次性支付30万元的方式对全体投资者进行补偿，全部补偿金额由本信托计划的全体受益人按所持信托计划的受益份额按比例分享。
三、 信托计划的收益情况
在信托计划存续期间，受托人严格履行亲自管理的义务，监督信托资金按照信托法律文件的规定进行运作。至信托计划清算前，本信托计划收到借款人支付利息992258.33元，补偿收入300000元，合计信托计划收入1292258.33元。
信托存续期间，信托计划费用（不包括信托手续费）如下：支票购买费用30元、广东发展银行信托产品收付代理销售费用62000元、信托法律文件印刷费用2116元、商业信函发送费用1231.05元，合计费用65377.05元。
根据信托计划书的约定，原信托计划资金收益来源为借款人支付的利息，信托计划收益为利息收入扣除信托计划费用（不包括信托手续费）的所得（不计借款人支付的补偿收入），合计926881.28元。即信托计划经杭州信托的亲自管理，依据信托计划书的约定方式取得了6.4453%/年的收益，超过5.5%/年的预期收益率，依据信托计划书第十六条第三款，受托人将收取超出预期收益率部分作为手续费。信托手续费为信托计划收入扣除信托计划预期收益和信托计划费用（不包括信托手续费）后的所得，信托手续费为135681.28元。借款人支付的补偿收入全部由全体受益人按受益份额分享。
本信托计划实际收益由以下三部分组成：1、信托资金在信托产品购买日至信托计划成立日的活期利息收入2、按信托资金份额获得的5.5％/年的信托计划预期收益3、按信托资金份额分享的补偿收入。据此，信托计划实际收益（受益人实际可分配收益）为信托资金本金的3.52%（该部分不包括信托资金在信托产品购买日至信托计划成立日的活期利息收入，活期利息收入将按各受益人在推介期的实际存款天数自动划入各受益人银行帐户），每持有1万元受益份额的受益人可获得352元收益，即本信托计划实际收益率达到7.588%/年的良好收益。
四、信托计划的清算
按照本信托计划有关信托计划终止与清算的约定，本信托计划将于2004年5月13日开始的10个工作日内进行信托计划清算，届时受托人将按照信托法律文件的规定将信托资金本金及收益通过代理收付银行划入本信托计划受益人的账户。
本信托计划清算报告将在杭州信托的营业场所或网站以公告的形式及商业信函的形式报告委托人和受益人。
五、 欲了解本次信托计划清算分配的情况，可登陆杭州信托网站www.hztrust.com查询，或直接向杭州信托咨询，咨询电话为：0571?87218136，87211667。
六、 附注：
利息支付时间为167天

全年计算时间为360天

信托计划实际收益（受益人实际可分配收益）
＝信托资金金额×（3100万×5.5%/年×167天/360天＋30万）/3100万
＝信托资金金额×3.52%

信托计划实际收益率
=3.52%/167天×360天
=7.588%/年

信托手续费
＝信托计划收入－信托计划费用（不包括信托手续费）－（信托计划预期收益＋补偿收入）
＝信托计划收入－信托计划费用（不包括信托手续费）－信托计划实际收益
＝1292258.33元－65377.05元－31000000元×3.52%
＝135681.28元





杭州工商信托投资股份有限公司
2004年5月12日