（2004年3月30日??2005年6月30日）

本信托计划受托人对信托财产管理、运用、处分的合规性声明：
本信托计划的受托人在信托期限内严格遵守《信托法》、《信托投资公司管理办法》、《信托投资公司资金信托管理暂行办法》、本信托计划的信托文件及其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用信托财产,在严格控制风险的基础上,为受益人谋求最大利益,无损害受益人利益的行为。

一、信托计划概要
（一）信托计划成立日：2004年3月30日
（二）信托计划资金：人民币8000万元
（三）信托计划期限：15个月（2004年3月30日至2005年6月30日）
（四）信托目的：信托计划资金由杭州工商信托投资股份有限公司（以下简称“杭州信托”）集合管理、运用、处分，贷款给浙江金纬房地产开发有限公司用于“海月金棕榈花园二期”项目建设，获取贷款利息收益。
（五）信托财产的分配期限：2005年6月30日??2005年7月14日

二、信托计划资金的运用
杭州信托与浙江金纬房地产开发有限公司签订《借款合同》，以信托计划资金向浙江金纬房地产开发有限公司一次性发放贷款人民币8000万元，贷款期限自2004年3月30日起至2005年6月30日止，贷款利率5.6％/年。
信托计划资金的投向未发生变化，信托计划资金的运用完全按照信托文件的规定正常进行。

三、信托计划的管理
（一）信托专用账户的设立
杭州信托根据《信托投资公司管理办法》及《信托投资公司资金信托管理暂行办法》为本信托计划单独开立了信托账户，建立了单独的会计账户进行管理和核算。
（二）管理制度与架构设置
杭州信托在本信托计划的管理过程中遵循全面性、审慎性、有效性和适时性的原则，制订了相应的制度，并根据信托业务的需要设置了不同的部门和岗位，以实现各部门、岗位间的相互监督和制衡。
（三）受托人亲自管理职责的履行
报告期内，杭州信托认真履行了受托人的管理职责，及时了解、监控浙江金纬房地产开发有限公司的财务状况、经营状况及“海月金棕榈”项目的工程进度和销售情况，并与信托计划项下为浙江金纬房地产开发有限公司借款提供担保的担保方??中国光大银行杭州分行保持经常性的信息沟通，了解掌握其担保能力是否发生不利变化及其对浙江金纬房地产开发有限公司贷款资金使用的监控情况。

四、信托计划的风险状况
1、报告期内，浙江金纬房地产开发有限公司生产经营状况正常，未发生涉及重组、诉讼及其它重大变化事项。
2、浙江金纬房地产开发有限公司近期主要财务指标（未经审计）
单位：万元
财务指标 2004年12月 2005年5月
资产总计 124086.70 120958.47
负债合计 99340.22 94097.68
资产负债率 80.06％ 77.79％
房地产经营收入 23373.22 2381.69
利润总额 13563.78 779.84

3、截止2004年末，为浙江金纬房地产开发有限公司借款提供担保的担保方??中国光大银行杭州分行资产规模为125.8亿元，当年实现利润2.02亿元，经营状况良好，担保能力充分。
4、报告期内，未发生可能影响杭州信托信托事项的法律、法规或政策变化。

五、信托财产的收益、支出情况
报告期内，本信托计划的收支情况如下：
单位：元
项 目 金 额 备 注
贷款利息收入 5687517.33 信托期限内，浙江金纬房地产开发有限公司累计支付的借款利息。
存款利息收入 66368.10 信托期限内，已收取贷款利息所产生的孳息。
收入合计 5753885.43
信托管理费用 256149.22 信托计划的代理销售费、印刷费、邮费等，根据信托计划规定按实列支。
信托管理佣金 997736.21 按信托计划规定提取
支出合计 1253885.43
可供受益人分配
的信托收益 4500000.00 相当于信托计划资金的5.625％，折算成年收益率为4.5％。

六、信托收益的分配
（一）分配对象
截至2005年6月30日日终在杭州信托登记在册的持有本信托计划受益权的全体受益人。
（二）分配情况
杭州信托于信托财产分配期内，将全部可分配信托财产人民币84500000.00元按分配规则向全体受益人分配，并通过信托资金代理收付银行直接划入受益人各自的银行账户。
七、推介期利息的分配
信托资金在信托计划推介期的利息为人民币15335.40元。根据信托文件规定该推介期利息归受益人各自所有，于利息税完税后在信托计划终止时与信托财产一并分配，并由杭州信托通过信托资金代理收付银行直接划入受益人各自的银行账户。

八、本报告书中的内容由杭州信托负责解释。咨询电话：0571-

杭州工商信托投资股份有限公司
2005年7月