尊敬的委托人/受益人：

建信信托有限责任公司（以下简称“本公司”或“受托人”）发起设立的建信金牛增长集合资金信托计划（2期）（以下简称“本信托计划”）于2011年6月24日依法设立，信托期限2年（信托计划满1年半后受托人有权提前终止信托计划），信托规模35863.2万元。本公司作为受托人，向您报告本信托计划成立后2011年10月1日---2011年12月31日期间（以下简称“报告期”）的信托资金管理事宜。

一、信托资金管理运用情况

本信托计划项目下信托资金由受托人根据信托文件的约定集合管理、运用。信托资金将用于投资设立有限合伙，以有限合伙的名义认购优质上市公司定向增发股份；或用于受让其他公司持有的优质上市公司定向增发股份的股权收益权。闲置资金用于货币市场基金等高流动、高安全性投资。

本信托计划投资于5个定向增发项目，合计投资金额35,385.60 万元。

二、信托计划运行情况

截止至2011年12月31日（股票市价取最后一个交易日，即12月30 日价格），所投资股票资产浮动收益率为1.4%。其中，股票资产浮动收益率超越同期上证指数22.50%，超越同期沪深300指数25.43%。

三、信托计划的管理

报告期内，受托人以勤勉尽职为原则，依据信托文件的约定管理信托财产。

四、信托计划的风险

本信托计划的主要风险为信托财产贬值风险。其中主要为所投资上市公司定向增发股票价格下跌的风险。

受托人将继续严格监控信托财产价值的变化。

建信信托有限责任公司

2012年1月10日