尊敬的委托人、受益人：

按照《中原理财-宏利4期-天明结构化投资集合资金信托计划》（以下简称“信托计划”）及信托合同的约定，本信托计划自成立之日起每年分配一次信托收益，本次为第二次分配。

一、信托计划基本情况
1、 计划名称：中原理财-宏利4期-天明结构化投资集合资金信托计划
2、计划期限：2.5年（2009年6月23日至2011年12月23日）
3、成立时间：2009年6月23日
4、报告期：2010年6月23日至2011年6月23日
5、初始信托规模：5000万元。其中：优先受益人3000万元，一般受益人2000万元
6、资金运用方式：信托资金用于对上海证券交易所及深圳证券交易所上市交易的股票、债券进行组合投资。
7、信托经理：李笗、徐珂

二、信托计划财产管理运用情况
1、信托资金按照信托计划的约定对上海证券交易所或深圳证券交易所上市交易的股票、债券进行组合投资。
2、报告期内，本信托计划的投资交易由信托经理亲自执行，受托人经过投资决策委员会已对信托执行经理进行授权。
3、受托人在构建股票备选池的过程中综合考虑上市公司的业绩和成长性，同时，受托人会同投资顾问争取通过合理把握交易性和结构性的投资机会，以趋势投资和波段操作，来获取投资收益。信托经理实行逐日盯市，以及时发现和控制市场风险。
4、 受托人严格按照有关法律法规及信托合同的规定，为本信托计划建立了单独的会计核算账户进行核算和管理。

三、本次信托收益及分配情况
1、报告期主要财务指标
截至2011年6月23日，本信托计划信托资产合计为40,058,883.48元，其中货币资金39,605,220.08元，应收款项3,663.45元，长期待摊费用449,999.95元；信托负债合计 509,520.58元；信托权益合计39,549,362.90元，其中实收信托50,000,000.00元，未分配利润-12,800,637.10元。
2、 营业收入及支出说明
本报告期间内，信托项目营业收入-586,491.83元，其中：利息收入251,545.90元，投资收益-838,037.73元。报告期营业支出为2,418,706.57元，其中：受托人报酬900,000.03元、托管费100,000.00元、交易费用1,268,380.45元、其他费用150,326.09元(投资顾问费 150,000.04元,银行划款手续费326.05元)。
3、信托利润及分配说明
报告期可供分配信托利润合计为-12,800,637.10元。由于计划财产年净收益亏损不足以支付优先受益人收益，根据信托合同约定，由一般受益人所持信托本金予以补足。
本期分配优先受益人信托收益2,250,000.00元，信托年收益率为7.5%。
由于信托计划亏损，一般受益人本次未有收益进行分配。
4、受托人将于2011年6月23日起10个工作日内，将本次分配信托收益通过招商银行划付至各优先受益人的信托收益账户。

四、受托人报酬
按照信托合同约定：受托人报酬=计划本金*1.8%*信托实际存续天数/365天。受托人已于2009年12月20日前从计划财产中预先提取，之后逐月确认报酬,本期确认受托人报酬900,000.03元。

五、其他说明事项
1、应收款项3,662.45元，为计提银行存款及保证金存款利息。
2、其他应付款409,520.58元，其中：应付受托人代垫信托项目款109,520.50元。

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中原信托有限公司
2011年6月23日