投资有风险，理财需谨慎　

　　 一、信托名称

　　山东信托·信元基金第【1-N】号(N=1,2)集合资金信托计划

二、信托规模

　　总规模60000万元，其中【1-1】号信托计划规模30000万元，山东信托发行15000万元，招商银行发行15000万元；【1-2】号信托计划规模30000万元，山东信托发行15000万元，招商银行发行15000万元。

　　三、信托期限

　　24个月，满12个月可提前结束。

　　四、信托计划推介期

　　推介期自2013年8月20日至2013年9月25日（受托人有权根据具体情况延长或提前终止信托计划的推介期）。

　　五、信托计划资金管理、运用方式

　　信托资金用于出资与上海诺昇共同成立有限合伙企业—上海秉萃投资管理中心（有限合伙），上海秉萃以股权投资方式投资于日照市海纳帝景置业有限公司，所投资金全部用于“海纳•中央帝景”项目的开发建设，以该项目投资收益分红及海纳股份和山石贸易溢价回购保障受益人的利益。

　　六、预期年收益率

信托单位类型	单笔认购某类信托单位金额	该类信托单位的年化预期收益率
A类	100万元≤单笔认购金额＜300万元	R＝9%
B类	300万元≤单笔认购金额＜600万元	R＝9.5%
C类	600万元≤单笔认购金额	R＝10%

　　七、信托利益分配方式

　　满12个月时分配一次收益，到期分配剩余收益和本金。

　　八、所投项目及回购方基本情况

　　1、“海纳•中央帝景”项目简介：

海纳•中央帝景项目位于日照市济南路南，威海路东，由日照市海纳帝景置业有限公司负责组织开发建设。拟建项目总建设地面积约 60200 平方米（折合约 90.3 亩）。项目总建筑面积约 299880 平方米，包括高层住宅161500 平方米、商业 49033 平方米、公建及物业 5147 平方米和地下车库 84200 平方米（地下车库 84200 平方米不计入容积率）。

本项目规划主要包含 13 栋高层住宅楼（混凝土剪力墙结构），9 栋商业楼（框架结构），1 栋物业及公建（框架结构）和2218 个地下车位（框架结构）。项目规划居住户数 1392 户；绿地率 35%，容积率 3.6，符合山东省住宅用地控制指标中高层住宅建筑密度控制指标及日照市规划主管部门对出让宗地的规划条件。

　　经初步估算，预计项目总投资约 216343.2万元（单位综合造价约 5632.15 元/㎡），其中土地费用 94123.90 万元，城市建设配套费4794.68万元，前期工程费 1167.32 万元，建筑安装工程费用 63169.64万元，工程建设其他费4269.38 万元，不可预见费 1372.13万元，管理费 2533.46 万元，财务费13895 万元，销售费用 2797.90 万元。项目开发建设投资由贷款和公司自筹两部分组成，贷款 60000 万元，剩下部分由公司自筹。项目完成后，可售高层住宅 161500 平方米、商业楼 49033 平方米和地下车库 2218 个，地下车库销售率为 95%。销售总额约279789.97 万元，税后利润约 63446.77万元，开发总成本利润率29.33%。

　　海纳•中央帝景项目位于目前日照市中高端住宅区域，具有齐备的商业配套和行政配套等。该项目1公里范围内集聚了日照市金海岸小学、日照市新营小学、文登路小学、日照市新营中学及日照港中学等日照市顶级教育资源。顶级教育资源的紧缺性和独特性造就了招生对象的优选，主要面向政府公务人员、商业成功人士等社会精英阶层。

　　2、回购方“海纳股份”、“山石贸易”简介

　　海纳股份：山东海纳房地产股份有限公司是一家以房地产投资运营为主，集房产开发、旅游酒店、物业服务等产业链为一体的综合型企业，目前拥有房地产开发二级资质，是日照市首家通过ISO9001国际质量管理体系认证的房地产企业，在当地具有很高的知名度和影响力。截至2012年末企业总资产13.48亿元，净资产9.57亿元，全年实现营业收入3.08亿元。海纳股份未来两年伴随在建项目的建设完成和销售，现金流充足。

　　山石贸易：山东山石国际贸易有限公司是位于日照市的一家集煤炭批发、钢材、木材、矿砂、建材销售、普通货物进出口为一体的多元化进出口公司。山石贸易成立于2008年2月，目前注册资本6000万元人民币，法人代表张会鹏，实际控制人郭啸。截至2012年末山石贸易总资产17.94亿元，净资产5.67亿元，全年实现营业收入38.67亿元，利润2.2亿元。

　　九、风险防范措施

　　1、股权质押担保：

　　海纳股份以其持有的全部海纳帝景置业有限公司股权（现金投资3亿元）为海纳股份和山石贸易的无条件溢价受让义务提供质押担保。海纳帝景是海纳股份因“海纳•中央帝景”项目开发建设而出资设立的项目公司。截至2013年3月末海纳帝景总资产3亿元，其中货币资金1亿元，存货2亿元；无负债；净资产3亿元，其中实收资本1亿元，资本公积2亿元。

　　2、土地、房产、在建工程抵押担保：

　　海纳股份以其所有的两宗房产、两宗在建工程，临沂海纳置业有限公司以其所有的一宗房产，日照岚山海纳建设发展有限公司以其所有的一宗土地，为海纳股份和山石贸易无条件受让山东信托持有上海秉萃的财产份额义务提供抵押担保。抵押物预评估价值合计40850.44万元。

　　3、企业连带责任保证：

　　齐星集团有限公司为海纳股份和山石贸易的无条件溢价受让基金份额义务提供连带责任保证担保。齐星集团经营收入的主要来源是热电板块、铝业板块，企业近三年总资产、营业收入及利润持续增长，截至2012年末齐星集团总资产137.42亿元，净资产62.53亿元，2012年全年实现营业收入150.6亿元，利润总额达到13.85亿元，净利润10.55亿元，经营性现金流充足。齐星集团自成立以来信用状况保持良好，无不良记录。

　　海纳股份和山石贸易相互为其受让义务提供连带责任保证担保。

　　4、个人连带责任保证：

　　海纳股份实际控制人郭苏泉及其配偶，山石贸易实际控制人郭啸及其配偶提供连带责任保证担保。郭苏泉，1955年5月出生，大学文化，高级工程师，中共党员。1999年至2002年任日照开发区管委会副主任，自1991年10月至今担任山东海纳房地产有限公司法人代表兼总经理职务，具备较高的经营管理水平。2003年，被山东省人民政府评为“山东省优秀民营企业家”，并兼任日照市政协常委等多个重要职务。目前持有海纳股份74.7%股权，为企业实际控制人。郭啸，系郭苏泉之子，现为山石贸易实际控制人。

　　5、资金监管

　　对信托资金进行监管，确保全部用于“海纳•中央帝景”项目开发建设。

　　6、分红及清算收益分配优先权：

　　在海纳帝景公司章程中明确约定“海纳•中央帝景”项目实现收益优先向上海秉萃分配，直至上海秉萃原始投资及预期收益全部收回。

　　7、项目公司管理：

　　山东信托将委派一名董事出任副董事长，在海纳帝景公司章程中明确约定对于公司重大事项拥有一票否决权，包括但不限于公司对外借款、对外担保、土地对外抵押、项目分红清算、单笔5000万以上支出等。

　　现接受预约，金额优先，时间优先。

　　咨询电话： 4001033788

山东省国际信托有限公司

2013年8月20日